Новости рынка:
Strategie Grain в своем декабрьском отчете переоценила глобальный спрос на ячмень в 2013/14 на уровне 138 млн.тонн (132,2 млн.тонн в 2012/13), что было вызвано увеличением спроса со стороны Ближневосточных стран. Переходящие остатки на конец июня 2014 прогнозируются в объеме 26,6 млн.тонн против 23,3 млн.тонн в 2013). Объем же мировой торговли ячменем оценивается в 21 млн.тонн. Повышен экспортный потенциал ЕС – до 6,3 млн.тонн, Австралии - 4,9 млн.тонн, России – 2 млн.тонн, Аргентины -3,3 млн.тонн. Понижен прогноз по экспорту Канады до 1,5 млн.тонн, Франции – 1,8 млн.тонн. Аналитики компании также пересмотрели в сторону незначительного снижения прогноз по ячменю в странах ЕС на 2013/14 – производство на 0,2 млн.тонн, площади на 0,5 млн.га, экспортный потенциал на 0,4 млн.тонн, а внутренний спрос на 0,3 млн.тонн. Экспортный потенциал Австралии в 2013/14 видится ими в пределах 4,9 млн.тонн. При этом отмечается, что Канадские производители ввиду логистических проблем не смогут воспользоваться конъюнктурой на внешних рынках и оценивают их переходящие остатки на конец указанного периода в объеме 1,9 млн.тонн. Экспортный же  потенциал ЕС оценивается в 2,5 млн.тонн.

При этом потенциал глобального роста цен оценивается как весьма слабый.

	Площадь млн.га
	2011/12	2012/13			2013/14
	Всего	Озимый	Весений	Всего	Озимый	Весений	Всего
ЕС-28 Всего в т.ч.	11.94	4.52	7.93	12.45	4.81	7.48	12.29
Франция	1.54	0.99	0.69	1.68	1.14	0.50	1.63
Германия	1.60	1.09	0.59	1.68	1.21	0.36	1.57
Испания	2.71	0.40	2.27	2.68	0.41	2.33	2.74
Великобритания	0.97	0.39	0.62	1.00	0.31	0.90	1.21
Дания	0.60	0.10	0.62	0.72	0.11	0.58	0.69
Польша	1.02	0.15	1.01	1.16	0.21	0.60	0.82
Швеция	0.32	0.01	0.35	0.36	0.01	0.37	0.39
Ирландия	0.18	0.04	0.15	0.19	0.04	0.19	0.23
Чехия	0.37	0.10	0.28	0.38	0.11	0.24	0.35
Румыния	0.42	0.27	0.13	0.39	0.28	0.17	0.45
Венгрия	0.26	0.18	0.10	0.28	0.19	0.08	0.27
Австрия	0.15	0.08	0.07	0.15	0.08	0.06	0.14
Болгария	0.18	0.19	0.00	0.19	0.18	0.01	0.19
Литва	0.25	0.01	0.21	0.22	0.00	0.20	0.21
Словакия	0.14	0.02	0.13	0.15	0.02	0.10	0.12
Бельгия,Люскембург	0.05	0.05	0.00	0.05	0.05	0.01	0.05
Эстония	0.12	0.00	0.11	0.11	0.00	0.13	0.13
Латвия	0.10	0.00	0.09	0.09	0.00	0.08	0.08
Нидерланды	0.03	0.00	0.03	0.03	0.00	0.03	0.03
Хорватия	0.05	0.05	0.01	0.06	0.04	0.01	0.05
Словения	0.02	0.02	0.00	0.02	0.02	0.00	0.02
Греция	0.11	0.11	-	0.11	0.11	-	0.11
Италия	0.27	0.26	-	0.26	0.26	-	0.26
Португалия	0.02	0.02	0.02	0.02	0.02	1.26	1.16
Финляндия	0.43	-	0.45	0.45	-	0.50	0.50
Кипр, Мальта	0.03	0.03	-	0.03	0.03	-	0.03

Площади под ячменем в ЕС-28 млн.га
	2013/14			2014/15 прогн.			Измен.
	Озимые	Весенние	Всего	Озимые	Весенние	Всего	%
ЕС-28 Всего, в т.ч.	4.81	7.48	12.29	4.82	6.94	11.76	-4%
Испания	0.41	2.33	2.74	0.39	2.29	2.68	-2%
Франция	1.14	0.5	1.63	1.14	0.54	1.68	3%
Германия	1.21	0.36	1.57	1.18	0.36	1.54	-2%
Великобритания	0.31	0.9	1.21	0.36	0.59	0.95	-22%
Польша	0.21	0.6	0.82	0.21	0.68	0.9	10%
Дания	0.11	0.58	0.69	0.13	0.45	0.58	-16%
Финляндия	-	0.5	0.5	-	0.47	0.47	-6%
Румыния	0.28	0.17	0.45	0.27	0.16	0.42	-7%
Чехия	0.11	0.24	0.35	0.1	0.24	0.34	-3%
Швеция	0.01	0.37	0.39	0.02	0.3	0.32	-18%
Венгрия	0.19	0.08	0.27	0.2	0.07	0.27	0%
Италия	0.26	-	0.26	0.26	-	0.26	0%
Ирландия	0.04	0.19	0.23	0.04	0.16	0.2	-14%
Литва	0	0.2	0.21	0	0.2	0.2	-2%
Болгария	0.18	0.01	0.19	0.17	0.01	0.18	-5%
Австрия	0.08	0.06	0.14	0.08	0.07	0.14	0%
Словакия	0.02	0.1	0.12	0.02	0.11	0.13	8%
Эстония	0	0.13	0.13	0	0.12	0.12	-7%
Греция	0.11	-	0.11	0.11	-	0.11	0%
Латвия	0	0.08	0.08	0	0.08	0.08	-4%
Бельгия,Люксембург	0.05	0.01	0.05	0.04	0	0.05	0%
Хорватия	0.04	0.01	0.05	0.04	0.01	0.05	0%
Нидерланды	0	0.03	0.03	0	0.03	0.03	0%
Кипр,Мальта	0.03	-	0.03	0.03	-	0.03	0%
Португалия	-	0.02	0.02	-	0.02	0.02	0%
Словения	0.02	0	0.02	0.02	0	0.02	0%

	Урожайность т/га
	2011/12	2012/13			2013/14
	Всего	Озимый	Весений	Всего	Озимый	Весений	Всего
ЕС-28 Всего в т.ч.	4.34	5.22	3.94	4.40	5.51	4.37	4.81
Франция	5.68	6.81	6.63	6.74	6.52	6.09	6.39
Германия	5.47	6.49	5.63	6.19	6.93	5.43	6.59
Испания	3.06	2.00	2.27	2.23	3.09	3.64	3.56
Великобритания	5.67	6.38	4.97	5.51	6.56	5.55	5.81
Дания	5.38	6.37	5.49	5.61	6.12	5.68	5.75
Польша	3.27	3.85	3.56	3.60	4.06	3.40	3.57
Швеция	4.47	6.60	4.75	4.80	5.50	4.52	4.56
Ирландия	7.81	7.00	5.73	6.00	8.50	6.90	7.17
Чехия	4.87	3.98	4.31	4.23	4.59	4.71	4.67
Румыния	3.17	2.77	1.96	2.51	3.56	2.35	3.11
Венгрия	3.79	3.84	3.23	3.62	4.46	3.32	4.14
Австрия	5.61	5.30	3.44	4.40	5.77	4.38	5.15
Болгария	3.95	3.47	2.93	3.46	3.90	2.47	3.85
Литва	2.94	4.40	3.39	3.42	3.71	3.22	3.23
Словакия	3.87	3.12	3.19	3.18	3.74	3.77	3.76
Бельгия,Люскембург	7.24	7.95	5.38	7.71	8.17	5.21	7.77
Эстония	2.49	3.33	3.13	3.13	3.00	3.08	3.08
Латвия	2.43	4.33	2.78	2.83	3.30	2.65	2.67
Нидерланды	6.05	7.69	6.78	6.91	7.90	6.78	6.95
Хорватия	4.01	4.25	3.54	4.14	4.06	3.99	4.05
Словения	4.07	4.42	7.00	4.71	3.60	7.00	4.00
Греция	2.30	2.00	-	2.00	2.02	-	2.02
Италия	3.52	3.71	-	3.71	3.57	-	3.57
Португалия	1.16	1.69	1.69	0.02	0.02	0.02	0.03
Финляндия	3.51	-	3.48	3.48	-	3.54	3.54
Кипр, Мальта	1.88	2.34	-	2.34	1.82	-	1.82

	Производство млн.тонн
	2011/12	2012/13			2013/14
	Всего	Озимый	Весений	Всего	Озимый	Весений	Всего
ЕС-28 Всего в т.ч.	51.83	23.58	31.24	54.81	26.50	32.64	59.14
Франция	8.78	6.77	4.58	11.34	7.41	3.02	10.44
Германия	8.74	7.08	3.31	10.39	8.41	1.96	10.36
Испания	8.29	0.81	5.17	5.98	1.27	8.49	9.76
Великобритания	5.49	2.46	3.07	5.52	2.05	5.01	7.06
Дания	3.25	0.65	3.41	4.06	0.67	3.30	3.96
Польша	3.33	0.59	3.59	4.18	0.87	2.05	2.92
Швеция	1.41	0.06	1.64	1.70	0.08	1.69	1.77
Ирландия	1.41	0.29	0.87	1.15	0.33	1.31	1.64
Чехия	1.81	0.39	1.23	1.62	0.49	1.14	1.63
Венгрия	0.99	0.68	0.32	1.00	0.86	0.25	1.11
Австрия	0.86	0.41	0.25	0.66	0.45	0.28	0.73
Болгария	0.71	0.65	0.01	0.66	0.70	0.02	0.72
Литва	0.74	0.03	0.71	0.74	0.01	0.66	0.67
Словакия	0.53	0.06	0.41	0.47	0.07	0.39	0.46
Бельгия,Люскембург	0.38	0.38	0.03	0.40	0.39	0.04	0.42
Эстония	0.30	0.00	0.34	0.34	0.00	0.40	0.40
Латвия	0.24	0.01	0.24	0.25	0.01	0.22	0.22
Нидерланды	0.20	0.03	0.17	0.21	0.04	0.17	0.21
Хорватия	0.19	0.21	0.03	0.24	0.16	0.03	0.19
Словения	0.08	0.07	0.01	0.08	0.05	0.01	0.07
Греция	0.24	0.22	-	0.22	0.22	-	0.22
Италия	0.95	0.95	-	0.95	0.93	-	0.93
Португалия	0.03	-	-	-	-	-	-
Финляндия	1.51	-	1.58	1.58	-	1.77	1.77
Кипр, Мальта	0.05	0.07	-	0.07	0.05	-	0.05

Цена на фуражный ячмень в ноябре составила 255 долл/тонну (FOB Rouen), российский же ячмень нового урожая предлагался по цене 245, а украинский - 244 долл./тонну. Котировки канадского ячменя нового урожая с поставкой в феврале составили 230 долл/тонну (FOB Vancouver). Австралийские контракты на январь 2014 - 237 долл./тонну (FOB Adelaide). Аргентийский ячмень предлагался по цене 226 долл/тонну.

Озимые сорта солодового ячменя продавались по цене 183 245 долл/тонну (FOB Creil), а весенние сорта - 254 долл/тонну. Канадский солодовый ячмень нового урожая предлагался по ценам 290 долл/тонну. Австралийские контракты на солодовый ячмень поднялись до 267 долл/тонну (FOB Adelaide), а аргентинские - 268 долл/тонну.

По данным DEFRA за июль-октябрь 2013 пивовары и производители солода и дистиллята Великобритании увеличили потребление ячменя на 5,8% до 615,8 тыс.тонн.

По оценкам La France Agricole пивной рынок Франции за 9 месяцев 2013 сократился на 3%, хотя в среднем за 5 лет объем его в среднем остается на уровне 20 млн.гкл.

Китайский импорт ячменя за июль-октябрь 2013 составил 1,01 млн.тонн, в т.ч. 982 тыс.тонн из Австралии.

По оценкам аналитиков  Brewers Association вклад малых и средних предприятий в пивном секторе США в экономику страны в 2013 мог составить 34 млрд.долл.

Согласно данным Росстата за 11 месяцев 2013 производство пива в России сократилось на 8%.

За 10 месяцев 2013 объем французского рынка пива сократился оценочно на 10%.

Урожай ячменя в Канаде оценивается в объеме 8,01 млн.тонн в 2012/13 и прогнозируется на уровне 9,4 млн.тонн на 2013/14.

Coceral повысил в своем декабрьском прогнозе объем урожая ячменя в ЕС-28 с 54,36 млн.тонн до 59,67 млн.тонн.

За ноябрь 2013г. Россия экспортировала 182,547 тыс. тонн ячменя. Это на 53% меньше, чем за октябрь и на 46% меньше, чем за ноябрь 2012г. На долю С.Аравии в ноябре пришелся 71% экспорта, что по сравнению с прошлым месяцем меньше на 59%.

По данным Ассоциации производителей зерна Великобритании (HGCA) экспорт ячменя из Великобритании в октябре достиг рекордных с 2002 уровней - 202,0 тыс. т (в октябре 2012 - 18,7 тыс.т). Основные поставки пришлись на - Саудовскую Аравию (93,7 тыс. т), Нидерланды (31,8 тыс. т), Тунис (27,5 тыс. т) и Алжир (25,5 тыс. т). Объем вывоза ячменя за четыре месяца текущего сезона составил 458,0 тыс. т, что в два раза выше, чем за тот же период прошлого сезона. Крупнейшим покупателем британского ячменя в текущем сезоне стал Тунис (106,0 тыс. т).

По оперативным данным Росстата, в июле-октябре 2013 года потребление ячменя при производстве комбикормов заготовительными и перерабатывающими предприятиями России составило почти 549 тыс. тонн, снизившись по сравнению с прошлым годом на 10 тыс.тонн.

По сводному зерновому индексу ждем продолжения боковика в канале.


Спот
На спотовом европейском рынке в целом схожая ситуация.

Цена на ячмень в Европе (FOB Creil евро за тонну)
Сорт	Урожай 2012
	На 13 декабря	На 20 декабря
2ряд. Ячмень	181.0-183.0	180.0-182.0
6ряд. Ячмень	173.0-175.0	172.0-174.0
Солод 2ряд.	373.0-375.0	372.0-374.0
Солод 6ряд.	363.5-365.5	362.0-364.0
Кормовой	166.0-168.0	162.0-164.0

Биржа
Сохраняем ожидания боковика на рынке фьючерсов на солодовый ячмень.


Индекс австралийского фьючерса на фуражный ячмень может продолжить восхождение к границе фибо уровня.


Котировки январского фьючерса на австралийский фуражный ячмень в аналогичной фазе.


Фондовый рынок
Новости компаний
Anadolu Efes приняла решение о закрытии еще одного предприятия в России – в Ростове.

Carlsberg Breweries A/S получил новый револьверный кредит на сумму 2,5 млрд.евро сроком до февраля 2019.

Coca-Cola Amatil объявил ол своем решении вернуться на пивной рынок Австралии.

Budvar и AB InBev уже более ста лет находятся в тяжбе по вопросу использования торговой марки «Bud». Недавнее решение Верховного суда Италии удовлетворило иск Budejovick? Budvar и предписало Anheuser-Busch InBev в срок до 10 февраля 2014 снять с продажи в Италии всю продукцию с указной маркировкой. Отметим, что Budvar выиграла недавно и суд в Португалии.

Carlsberg и Molson Coors первыми среди пивоваров Великобритании объявили о повышении своих оптовых цен, что приведет к росту цен в пабах на 6 пенсов.

Малые и средние пивоварни США лоббируют смягчение для сектора налога, действующего на ряд продуктов, в т.ч. пиво. Налог предусматривает уплату 7 долл. на первые 60 тыс.бар. продукции и 18 долл. на превышающий объем. Указанные ставки предлагается снизить применительно к ним до уровней 3,5 и 16 долл, оставив прежний уровень для производителей с объемом свыше 2 млн.бар.

Tsingtao подписала в Куала-Лумпуре меморандум взаимопонимания в преддверии завершения трехлетнего срока спонсорства с Азиатской конфедерацией футбола, став первой китайской компанией по оказанию коммерческой поддержки континентальной организации.

Anheuser-Busch инвестирует 10 млн.долл. в свое предприятие по производству пива в Williamsburg с целью расширения упаковочного ассортимента. Предприятие было открыто в 1972 и производит свыше 40 марок пива с поставкой на рынок 7 штатов и округа Вашингтон.

Котировки
SABMiller (www.sabmiller.com)
Подтверждение пробоя уровня фибо поддержки реализуется в заключительную коррекционную волну с целями в области 2600.


Molson Coors (www.molsoncoors.com)
Возможна попытка обновления посткризисного максимума.


Heineken Holding (www.heineken.com)
Ближайший фибо уровень как и ожидали оказал поддержку котировкам.  Однако сохраняется риск пробития уровни поддержки и тогда коррекция может получить дальнейший импульс с целями в области 38-40.


Anheuser-Busch InBev. (NYS) (www.ab-inbev.com)
Ожидания остаются все еще прежними – имеющийся потенциал роста может помочь в обновлении максимумов, однако при негативном сценарии котировки могут войти в фазу глубокой коррекции. Ждем итогов годовой фиксации.


Diageo plc (www.diageo.com)
По-прежнему остается риск прохода ниже 1800, который отменит консолидационный характер коррекции.


Carlsberg (www.carlsberggroup.com)
Сохраняем ожидания продолжения роста с обновлением максимумов.


Asahi Breweries, Ltd. (http://www.asahigroup-holdings.com/en)
После ожидаемого прохода к новым максимумам и достижения гранци верхнего фибо уровня, не исключаем переход в коррекцию.


Anadolu Efes (www.anadoluefes.com)
Технически котировки указывают на продолжение коррекции.


Kirin Holdings Company, Limited. (www.kirinholdings.co.jp)
Сохраняем ожидания завершения консолидационной коррекции перед продолжением роста.


Sapporo Holdings Ltd. (www.sapporoholdings.jp)
Аналогичные ожидания роста.


Tsingtao Brewery Co., Ltd. (www.tsingtaobeer.com)
Ожидаем продолжение консолидационной динамики.