Новости рынка:
9 ноября Департамент с/х США опубликовал сентябрьский ежемесячный отчет, в котором, в частности, несколько снижены прогнозы глобального предложения кормовых культур, главным образом за счет сокращения производства кукурузы на американском континенте. При этом отмечен рост производства кукурузы, ячменя, овса в ЕС-27 и ячменя в Казахстане. Повышены прогнозы объемов мировой торговли ячменем в 2011/12 за счет импорта Алжира, Саудовской Аравии и Иордании и соответствующего роста экспорта из ЕС-27 и России.

Экспорт ячменя тыс.тонн	2007/08		2008/09	2009/10
Всего, в т.ч.	18 594.00	100.00% 18	203.00	17 277.00
ЕС-27	3 888.00	20.91%	2 374.00	2 389.00
Украина	3 814.00	20.51%	5 871.00	5 752.00
Австралия	3 377.00	18.16%	3 278.00	3,846
Канада	2 947.00	15.85%	1 618.00	1 203.00
Россия	1 277.00	6.87%	3 598.00	2 086.00
Аргентина	937.00	5.04%	871.00	549.00
США	901.00	4.85%	158.00	152.00
Казахстан	806.00	4.33%	314.00	354.00
Индия	371.00	2.00%	37.00	31.00
Китай	81.00	0.44%	17.00	13.00
Египет	67.00	0.36%	7.00	14.00
Молдова	9.00	0.05%	31.00	43.00
Сербия	4.00	0.02%	11.00	22.00
Хорватия	3.00	0.02%	4.00	7.00
Кения	2.00	0.01%	1.00	2.00
Турция	0.00	0.00%	3.00	801.00

2010/11		2011/12	2011/12
		октябрь	ноябрь
15 175.00	100.00%	15 415.00	15 915.00	100.00%
4 500.00	29.65%	2 000.00	2 500.00	15.71%
2 400.00	15.82%	4 400.00	4 400.00	27.65%
4 000.00	26.36%	4 000.00	4 000.00	25.13%
1 100.00	7.25%	700.00	700.00	4.40%
1 000.00	6.59%	1 600.00	1 600.00	10.05%
1 600.00	10.54%	2 000.00	2 000.00	12.57%
220.00	1.45%	200.00	200.00	1.26%
200.00	1.32%	250.00	250.00	1.57%
20.00	0.13%	50.00	50.00	0.31%
15.00	0.10%	15.00	15.00	0.09%
5.00	0.03%	10.00	10.00	0.06%
25.00	0.16%	25.00	25.00	0.16%
15.00	0.10%	5.00	5.00	0.03%
5.00	0.03%	5.00	5.00	0.03%
5.00	0.03%	5.00	5.00	0.03%
50.00	0.33%	150.00	150.00	0.94%

Импорт ячменя тыс.тонн	2007/08		2008/09	2009/10
Всего	18 594.00	100.00%	18 203.00	17 277.00
Япония	1 361.00	7.32%	1 346.00	1 411.00
Китай	1 091.00	5.87%	1 551.00	2 341.00
Иран	1 000.00	5.38%	1 400.00	800.00
Сирия	900.00	4.84%	1,050	250.00
США	712.00	3.83%	572.00	302.00
Иордания	528.00	2.84%	514.00	432.00
Тунис	378.00	2.03%	229.00	336.00
Марокко	313.00	1.68%	263.00	256.00
Бразилия	285.00	1.53%	403.00	346.00
Алжир	266.00	1.43%	164.00	6.00
Колумбия	256.00	1.38%	211.00	237.00
Кувейт	254.00	1.37%	252.00	283.00
Израиль	251.00	1.35%	367.00	491.00
Россия	179.00	0.96%	39.00	13.00
Ливия	166.00	0.89%	296.00	582.00

2010/11		2011/12	2011/12
		октябрь	ноябрь
15 175.00	100.00%	15 415.00	15 915.00	100.00%
1 361.00	8.97%	1 300.00	1 300.00	8.17%
1 656.00	10.91%	1 800.00	1 800.00	11.31%
400.00	2.64%	400.00	400.00	2.51%
200.00	1.32%	500.00	500.00	3.14%
150.00	0.99%	200.00	200.00	1.26%
500.00	3.29%	400.00	500.00	3.14%
450.00	2.97%	200.00	200.00	1.26%
200.00	1.32%	200.00	200.00	1.26%
400.00	2.64%	350.00	350.00	2.20%
275.00	1.81%	75.00	250.00	1.57%
250.00	1.65%	250.00	250.00	1.57%
200.00	1.32%	250.00	250.00	1.57%
275.00	1.81%	250.00	250.00	1.57%
400.00	2.64%	200.00	200.00	1.26%
350.00	2.31%	200.00	200.00	1.26%

Производство ячменя тыс.тонн	2007/08		2008/09	2009/10
Всего, в т.ч.	133 039.00	100.00%	155 220.00	150 444.00
Россия	15 663.00	11.77%	23 148.00	17 881.00
Канада	10 984.00	8.26%	11 781.00	9 517.00
Австралия	7 160.00	5.38%	7 997.00	7 865.00
Турция	6 000.00	4.51%	5 700.00	6 500.00
Украина	5 981.00	4.50%	12 612.00	11 833.00
США	4 575.00	3.44%	5 230.00	4 949.00
Иран	3 104.00	2.33%	1 547.00	3 446.00
Китай	2 785.00	2.09%	2 823.00	2 318.00
Казахстан	2 441.00	1.83%	2 059.00	2 519.00
Беларусь	1 700.00	1.28%	2 200.00	1 650.00
Аргентина	1 600.00	1.20%	2 110.00	1 356.00
Эфиопия	1 355.00	1.02%	1 484.00	1 569.00
Индия	1 330.00	1.00%	1 200.00	1 690.00
Алжир	950.00	0.71%	560.00	2 400.00
Марокко	763.00	0.57%	1 272.00	3 800.00

2010/11		2011/12	2011/12
		октябрь	ноябрь
124 085.00	100.00%	132 575.00	133 152.00	100.00%
8 350.00	6.73%	16 500.00	16 500.00	12.39%
7 605.00	6.13%	7 900.00	7 900.00	5.93%
9 300.00	7.49%	8 200.00	8 200.00	6.16%
5 900.00	4.75%	6 500.00	6 500.00	4.88%
8 484.00	6.84%	9 000.00	9 000.00	6.76%
3 925.00	3.16%	3 376.00	3 392.00	2.55%
3 500.00	2.82%	3 000.00	3 000.00	2.25%
2 500.00	2.01%	2 600.00	2 600.00	1.95%
1 300.00	1.05%	2 300.00	2 500.00	1.88%
1 400.00	1.13%	1 800.00	1 800.00	1.35%
2 950.00	2.38%	3 300.00	3 300.00	2.48%
1 400.00	1.13%	1 400.00	1 400.00	1.05%
1 350.00	1.09%	1 570.00	1 570.00	1.18%
1 500.00	1.21%	1 500.00	1 350.00	1.01%
2 570.00	2.07%	2 400.00	2 400.00	1.80%

Потребление ячменя тыс.тонн	2007/08		2008/09	2009/10
Всего	134 026.00	100.00%	144 375.00	144 341.00
ЕС 27	54 200.00	40.44%	57 000.00	56 500.00
Россия	15 050.00	11.23%	17 100.00	16 650.00
Канада	7 916.00	5.91%	9 065.00	8 504.00
Саудовская Аравия	7 430.00	5.54%	7 425.00	7 425.00
Турция	6 100.00	4.55%	5 700.00	5 900.00
Украина	5 000.00	3.73%	5 900.00	5 600.00
США	4 324.00	3.23%	5 127.00	4 604.00
Китай	3 900.00	2.91%	4 200.00	4 400.00
Иран	3 600.00	2.69%	3 550.00	3 700.00
Австралия	3 100.00	2.31%	4 000.00	4 500.00
Марокко	1 800.00	1.34%	1 700.00	2 900.00
Беларусь	1 750.00	1.31%	2 300.00	1 700.00
Казахстан	1 700.00	1.27%	1 850.00	2 000.00
Япония	1 600.00	1.19%	1 550.00	1 550.00
Алжир	1 100.00	0.82%	1 100.00	1 350.00
Индия	1 000.00	0.75%	1 000.00	1 500.00

2010/11		2011/12	2011/12
		октябрь	ноябрь
135 180.00	100.00%	136 165.00	136 475.00	100.00%
56 400.00	41.72%	52 500.00	52 000.00	38.10%
9 500.00	7.03%	14 300.00	14 300.00	10.48%
7 584.00	5.61%	7 225.00	7 225.00	5.29%
6 625.00	4.90%	7 125.00	7 225.00	5.29%
6 000.00	4.44%	6 450.00	6 450.00	4.73%
6 000.00	4.44%	5 000.00	5 000.00	3.66%
4 537.00	3.36%	4 138.00	4 137.00	3.03%
4 300.00	3.18%	4 500.00	4 500.00	3.30%
3 700.00	2.74%	3 600.00	3 600.00	2.64%
4 700.00	3.48%	4 600.00	4 800.00	3.52%
3 050.00	2.26%	3 150.00	3 150.00	2.31%
1 550.00	1.15%	1 800.00	1 800.00	1.32%
1 235.00	0.91%	1 875.00	2 025.00	1.48%
1 550.00	1.15%	1 525.00	1 525.00	1.12%
1 500.00	1.11%	1 600.00	1 700.00	1.25%
1 350.00	1.00%	1 500.00	1 500.00	1.10%

Кон.остатки ячменя тыс.тонн	2007/08		2008/09	2009/10
Всего	20 362.00	100.00%	31 207.00	37 310.00
ЕС 27	5 705.00	28.02%	10 916.00	15 532.00
Саудовская Аравия	2 428.00	11.92%	2 203.00	2 078.00
Австралия	1 662.00	8.16%	2 425.00	1 875.00
Канада	1 568.00	7.70%	2 843.00	2 583.00
США	1 485.00	7.29%	1 932.00	2 515.00
Россия	1 153.00	5.66%	3 813.00	2 395.00
Иран	725.00	3.56%	622.00	1 268.00
Алжир	333.00	1.64%	184.00	1 258.00

2010/11		2011/12	2011/12
		октябрь	ноябрь
26 215.00	100.00%	22 476.00	22 892.00	100.00%
7 460.00	28.46%	4 913.00	5 414.00	23.65%
1 653.00	6.31%	1 528.00	1 628.00	7.11%
2 275.00	8.68%	1 919.00	1 675.00	7.32%
1 441.00	5.50%	1 466.00	1 466.00	6.40%
1 945.00	7.42%	1 184.00	1 200.00	5.24%
1 386.00	5.29%	2 186.00	1 986.00	8.68%
1 468.00	5.60%	1 268.00	1 268.00	5.54%
1 338.00	5.10%	1 388.00	1 388.00	6.06%

Мировое производство хмеля в 2011 оценивается на уровне 95,95 тыс.тонн, что чуть ниже прошлогоднего урожая (96,68 тыс.тонн), в т.ч Германии  - 36,46 тыс.тонн (34,23 тыс.тонн), США – 29,13 тыс.тонн (29,71 тыс.тонн), и заметно меньше уровня 2009 - 111,39 тыс.тонн.

Статистика продаж пива в большинстве стран мира за 9 месяцев текущего года оказалась не столь уж и плохой, за исключением Японии, где зарегистрировано снижение в целом за период на 3,4%, при этом только в сентябре падение составило 7%.
 
Европа
Согласно сентябрьского прогноза COCERAL:

Производство ячменя в Европе	ЕС 31		Ост. страны Европы
	2010	2011	2010	2011
Площадь тыс.га	12 586.00	12 208.00	211.00	218.00
Урожайность т/га	4.24	4.23	3.29	3.19
Производство тыс.т	53 367.00	51 669.00	694.00	695.00
в т.ч. весеннего:
Площадь тыс.га	7 234.00	7 430.00	34.00	36.00
Урожайность т/га	3.65	3.78	2.60	2.48
Производство тыс.т	26 378.00	28 112.00	88.00	89.00

Dr. Stefan Lustig избран на должность президента Европейской конвенции по пивоварению (научное и технологическое подразделение Пивоваров Европы, объединяющей интересы пивоваренных компаний стран ЕС, Норвегии, Швейцарии и Турции. С 10 ноября Dr. Stefan Lustig официально заменил прежнего президента Mr. Christian von der Heide. Dr. Stefan Lustig является одним из руководителей немецкой пивоваренной группы Brauholding international (Мюнхен), которой, в частности, принадлежат такие бренды, как Paulaner, Kulmbacher and Furstenberg.

Чистые доходы Carlsberg в 3 квартале характеризовались отсутствием динамики.
 
HEINEKEN N.V. объявил о совместном с Coca-Cola Hellenic приобретении 41.2% акций Pivara Skopje.

С июля 2010  по сентябрь 2011 Франция экспортировала 665 тыс.тонн ячменя.

Продажи пива в Финляндии за 9 месяцев 2011 выросли на 8,7%, составив 625 млн.л.

Объем закупок зерна со стороны крупных и средних компаний Германии в июле 2011 составил 2,7 млн.тонн, что на 26% ниже аналогичного показателя годом ранее. Из этого количества на ячмень пришлось 1,6 млн.тонн (2,5), в т.ч. 170тыс.тонн солодового (188,000).

По сообщению The Financial Times на протяжении 172 лет трапписты (монахи аббатства Saint Sixtus в Westvleteren, Бельгия) отказывались от возможности широкой коммерциализации своего «выдающегося пива  Westvleteren 12». Однако обстоятельства вынудили аббатство пойти на частичный пересмотр своей позиции. Для финансирования программы восстановления монастыря стоимостью 8 млн.евро 93 тыс. банок напитка было поставлено в сеть супермаркетов.  Практически за несколько дней вся партия исчезла с полок, принеся доход в размере 2,3 млн.евро. Аббатство ежегодно производит 475 тыс. л  напитка. На следующий год запланирована поставка еще 70 тыс. банок.

Америка
Ноябрьский отчет Департамента с/х США внес незначительные корректировки в предыдущий прогноз баланса страны по ячменю:

Баланс США по ячменю	2009/10	2010/11	2011/12	2011/12
			октябрь	ноябрь
Площадь засева млн.акров	3.6	2.9	2.6	2.6
Площадь убран.урожая млн.акров	3.1	2.5	2.2	2.2
Урожайность буш/га	73	73.1	69.2	69.6
Нач.остатки млн.буш.	89	115	89	89
Производство млн.буш.	227	180	155	156
Импорт млн.буш	17	9	10	10
Предложение млн.буш	333	305	254	255
Кормовой млн.буш	48	50	30	30
Продовольственный млн.буш	164	159	160	160
Всего млн.буш	211	208	190	190
Экспорт млн.буш	6	8	10	10
Потребление млн.буш	217	216	200	200
Кон. остатки млн.буш	115	89	54	55
Ср.цена ферм.хозяйств дол. США/буш	4.66	3.86	5.3-6.3	5.35-6.05

Теплое и сухое лето позволило канадским фермерам собрать высококачественный урожай.

William K Busch Brewing Company, которая была учреждена прошлым летом сыном A. "Gussie" Busch, Jr.(внуком легендарного Adolphus Busch)  William K. Busch., является независимой структурой и формально не входит в группу Anheuser-Busch InBev. Предприятие было создано на идее «открыть новую страницу в истории знаменитого семейства» в родном городе - St. Louis. В руководство компании вошли James F. Hoffmeister с 40 летним опытом работы в отрасли, Gary J. Prindiville, Jr. с 25 летним стажем, Michael J. Brooks, проработавший в отрасли порядка 19 лет и Marc Gottfried с 16 годами послужного списка.

Standard & Poor's повысил прогнозные ожидания по Molson Coors Brewing Co. со «стабильного» на «позитивный» и подтвердил на уровне "BBB-" необеспеченные корпоративные облигации компании. На конец сентября 2011 задолженность Molson Coors составляла около 2 млрд.долл.

Чистые доходы AmBev’s в 3 квартале сократились в основном за счет обесценения национальной валюты по отношению к долл.США.

Азия
Валовый доход Asia Pacific Breweries Ltd (APB) за истекший финансовый год вырос на 20% и достиг 1,23 млрд.долл.

Консолидированные продажи Anadolu Efes за 9 месяцев выросли на 4,9%, при этом продажи пива сократились на 4%, безалкогольных напитков – выросли на 16%. Консолидированный чистый доход от продаж вырос на 13,3%, консолидированные доходы снизились на 31,3%.

В результате наводнения в Таиланде пивной рынок страны несет ощутимые потери как в производственном сегменте, так и в продажах. В зоне бедствия оказались многие производственные предприятия отрасли. Пострадала логистическая инфраструктура. В то же время, отмечается сохранение высокого спроса. Часто можно услышать поговорку «Люди пьют в хорошие времена, а в плохие – еще больше».

Австралия
AWB пересмотрел свои оценки доходности по ячменю в сторону понижению на солодовый ячмень и оставил неизменным по кормовому. Основное объяснение – конкурентные преимущества канадских поставщиков на азиатских рынках.

Африка
Зимбабвийское подразделение SABMiller увеличил доходы за полугодие (ок. сентябрь) на 46% за счет роста продаж. Delta Corporation, 38% которой принадлежат SABMiller, объявила о доходности на акцию в размере 2,49 центов. Прибыль после уплаты налогов выросла до 30,29 млн.долл.США. Компания планирует инвестировать 78 млн.долл в следующем полугодии на операционное развитие (бюджет увеличен с первоначального объема в 67 млн.).

Спот
Рынок в целом стагнировал, как и ожидалось.

Секретариат МСЗ (IGC) ввел новый ежедневный Индекс цен на зерновые и маслосемена (Grains and Oilseeds Index или GOI). Он представляет собой торгово-взвешенный критерий оценки изменений мировых цен на семь ключевых сырьевых товаров, а именно пшеницу, кукурузу, ячмень, сорго, рис, соя-бобы и рапс/канолу, и рассчитывается каждый день с использованием 22  ежедневных экспортных котировок в долларах США в ведущих источниках.

Динамика Индекса в ноябре 2011


Биржа
EURONEXT COMMODITY FUTURES на 11 ноября 2011.
Мартовский контракт, вероятнее всего, сохранит уровни поддержки и продолжит попытки восхождения в диапозон сентябрьских значений. По-прежнему резкого роста не ожидаем. 

Остается актуальным сценарий прохода до границы канала в область 260-265.


Фондовый рынок
MolsonCoors (www.molsoncoors.com)
Цель рекомендованного в прошлом обзоре среднесрочного тактического входа – 45-46.


SABMiller (www.sabmiller.com)
Предыдущий сценарий остается в силе.

Ближайшая цель –2400.

Carlsberg (www.carlsberggroup.com)
Возможный инерционный ход до 460.

Не исключаем коррекционное боковое движение.
 
Heineken (www.heineken.com)
В сочетании с техническими факторами скорее всего сохранится «дрейфование».


Anheuser-Busch InBev. (www.ab-inbev.com)
Ожидаемый выстрел к целевому диапазону 42-46 состоялся. Дальнейшее движение или закрепление в канале, вероятнее всего, предварится коррекцией до уровня 40-41.


Diageoplc (www.diageo.com)
Цена предприняла попытку взятия целевого уровня 1365.


Tsingtao Brewery Co., Ltd. (www.tsingtaobeer.com)
Сохраняется актуальность предыдущего прогноза - движение в падающем канале без критического снижения.

Продолжается реализация комплекса мер по искусственному удержанию фондового рынка. По мере исчерпания потенциала инструментов ужесточения контроля дальнейший рост (как альтернатива дальнейшей коррекции стоимости активов) на текущий момент возможен, с нашей точки зрения, при включении печатного станка на больших оборотах.

При подготовке обзора использованы материалы:

http://futuresource.quote.com
http://www.cmegroup.com
http://news.ncgapremium.com
http://www.asx.com.au
http://www.grains.org
http://e-malt.com
http://www.canadean.com
http://www.pfgbest.com
http://www.igc.int
http://www.defra.gov.uk/
http://www.usda.gov
http://www.usda.gov
http://www.agriweek.com/index.php
http://www.londonstockexchange.com/
http://forex-mmcis.ru
http://usda.mannlib.cornell.edu/usda
http://www.acti.de
http://www.soufflet.com
http://www.sovecon.ru/
http://www.caskreport.com
http://www.interbrand.com
http://www.nbplc.com
http://www.abfi.ie
http://www.braugerstengemeinschaft.de
http://www.elpuntavui.ca
http://www.guardian.co.uk
http://www.alconews.ru
http://www.kirinholdings.co.jp
hhttp://www.franceagrimer.fr
http://www.canadean.com
http://www.maataloustilastot.fi/en
http://www.brewersofeurope.org/
http://www.hopsteiner.com