Новости рынка:
Департамент с/х США повысил в своем январском обзоре прогнозную оценку мировой торговли ячменем при снижении объема производства.

Производство и потребление ячменя (тыс.тонн)
--	2008/09	2009/10	2010/11	2011/12	2012/13	2012/13
--	--	--	--	--	пр.декабря	пр.января
Производство всего, в т.ч.	155021	150785	122692	134256	130114	129814
ЕС-27	65509	62149	53511	51449	54407	54407
Россия	23148	17881	8350	16938	14000	13900
Канада	11786	9528	7627	7892	8010	8010
Австралия	7996	7865	7995	8349	7000	7000
Украина	12612	11833	8484	9098	6700	6700
Аргентина	2110	1356	2950	4500	5700	5500
Турция	5700	6500	5900	7000	5500	5500
США	5230	4949	3925	3392	4796	4796
Иран	1547	3446	3210	2900	3400	3400
Китай	2823	2318	1972	2500	2600	2600
Беларусь	2212	2123	1966	2013	2000	2000
Алжир	560	2400	1500	1350	1700	1700
Индия	1200	1690	1350	1660	1610	1610
Эфиопия	1484	1569	1525	1592	1580	1580
Казахстан	2059	2519	1313	2593	1500	1500
Марокко	1272	3800	2570	2340	1100	1100
Потребление всего, в т.ч.	143931	144744	135893	135850	132824	132733
Эфиопия	57000	56500	56400	51500	52800	52800
Марокко	17100	16650	9500	14300	12400	12300
Россия	7425	7425	6325	6725	7525	7525
Канада	8949	8636	7506	6903	6800	6800
Турция	5700	5900	6000	6750	5800	5800
Китай	4200	4400	4150	4700	4800	4800
Украина	5900	5600	6000	6300	4800	4800
США	5127	4604	4537	4193	4571	4680
Индия	3550	3700	3700	4000	4200	4200
Австралия	4000	4500	4200	3300	3300	3300
Беларусь	2200	2200	2000	2100	2200	2200
Казахстан	1700	2900	3050	3100	2100	2100
Алжир	1100	1350	1500	1700	1800	1800
ЕС-27	1000	1500	1350	1550	1680	1680
Аргентина	895	990	1135	1200	1500	1500
Иран	1550	1550	1550	1500	1500	1500
Перех.остаток всего, в т.ч.	31486	37527	24326	22732	20100	19813
ЕС-27	10916	15528	7911	5265	3560	3572
С.Аравия	2203	2078	1253	3028	2503	2503
Иран	622	1268	1178	1378	1578	1678
США	1932	2515	1945	1306	1748	1639
Алжир	184	1247	1336	1634	1634	1634
Канада	2964	2583	1541	1247	1182	1182
Украина	1055	1067	794	1172	902	902
Россия	3813	2395	1386	848	838	748

Торговля ячменем (тыс.тонн)
--	2008/09	2009/10	2010/11	2011/12	2012/13	2012/13
--	--	--	--	--	пр.декабря	пр.января
Экспорт всего, в т.ч.	18203	17283	15239	21436	17720	17920
Аргентина	871	549	1531	3631	4000	4000
Австралия	3278	3846	4088	5819	3800	3800
ЕС-27	2374	2384	4628	3641	3300	3500
Украина	5871	5752	2446	2166	2500	2500
Россия	3598	2086	969	3668	2200	2200
Канада	1618	1203	1052	1437	1300	1300
Казахстан	314	354	224	659	200	200
США	158	152	181	179	200	200
Турция	3	801	50	150	150	150
Индия	37	31	30	25	25	25
Китай	17	13	9	4	10	10
Египет	7	14	5	10	10	10
Молдова	31	43	7	25	10	10
Хорватия	4	7	4	5	5	5
Кения	1	2	5	5	5	5
Сербия	11	22	9	10	5	5
Импорт всего, в т.ч.	18203	17283	15239	21436	17720	17920
С.Аравия	7700	7200	6200	8500	7000	7000
Китай	1551	2341	1656	2541	2400	2400
Япония	1346	1411	1359	1257	1300	1300
Иран	1400	800	500	1700	1000	1000
Иордания	514	432	544	750	600	700
Марокко	263	248	222	600	700	700
Россия	39	13	411	372	500	500
США	572	302	148	469	450	450
Бразилия	403	346	345	274	300	300
ОАЭ	131	299	330	500	300	300
Колумбия	211	237	251	301	250	250
Кувейт	252	283	317	350	250	250
ЕС-27	156	66	286	339	200	200
Израиль	367	491	287	350	200	200
Ливия	296	582	179	200	200	200
Мексика	123	42	26	150	150	150

Баланс рынка ячменя (данные на 11 января в млн.га/тонн)
Страна / урож.год	Площадь	Урож-ть	Произ-во	Импорт
Австралия
2004/05	4.6	1.7	7.7	0
2005/06	4.4	2.2	9.5	0
2006/07	4.2	1	4.3	0
2007/08	4.9	1.5	7.2	0
2008/09	5	1.6	8	0
2009/10	4.4	1.8	7.9	0
2010/11	3.7	2.2	8	0
2011/12	3.8	2.2	8.3	0
2012/13	3.9	1.8	7	0
Канада
2004/05	3.8	3.3	12.6	0.1
2005/06	3.6	3.2	11.7	0
2006/07	3.2	3	9.6	0
2007/08	4	2.8	10.9	0.1
2008/09	3.5	3.4	11.8	0
2009/10	2.9	3.3	9.5	0
2010/11	2.4	3.2	7.6	0
2011/12	2.4	3.3	7.9	0
2012/13	2.8	2.9	8	0
ЕС-27
2004/05	13.7	4.7	64.1	0.3
2005/06	13.8	4	54.8	0.1
2006/07	13.8	4.1	56.2	0.2
2007/08	13.8	4.2	57.5	0.3
2008/09	14.5	4.5	65.5	0.3
2009/10	13.9	4.5	62.1	0.1
2010/11	12.5	4.3	53.5	0.2
2011/12	11.9	4.3	51.4	0.4
2012/13	12.6	4.3	54.4	0.2

Баланс рынка ячменя (данные на 11 января в млн.га/тонн)
Страна / урож.год	Экспорт	Корм.потр.	Всего потребление	Перех. остаток
Австралия
2004/05	4.3	2.5	3.5	1.9
2005/06	5.3	2.5	3.5	2.6
2006/07	1.9	2.9	4	1
2007/08	3.4	2.1	3.1	1.7
2008/09	3.2	2.9	4	2.4
2009/10	3.9	3.3	4.5	1.9
2010/11	4.7	3	4.2	1
2011/12	5.3	2.1	3.3	0.8
2012/13	3.8	2.1	3.3	0.7
Канада
2004/05	1.2	8.8	10.1	3.4
2005/06	2.2	8.4	9.6	3.3
2006/07	1.2	8.8	10.2	1.5
2007/08	3	6.4	7.8	1.6
2008/09	1.5	7.6	8.9	3
2009/10	1.3	7.4	8.6	2.6
2010/11	1.2	6.3	7.5	1.5
2011/12	1.3	5.7	6.9	1.2
2012/13	1.3	5.6	6.8	1.2
ЕС-27
2004/05	3.3	38.6	54.6	11.1
2005/06	3.3	38.2	54.1	8.5
2006/07	3.5	38.7	55.7	5.8
2007/08	3.8	38.7	54.2	5.7
2008/09	3.6	41.5	57	10.9
2009/10	1.1	41.5	56.5	15.5
2010/11	4.9	41.2	56.4	7.9
2011/12	3	36.5	51.5	5.3
2012/13	3.5	37.8	52.8	3.6

Баланс рынка ячменя СНГ-12 (данные на 11 января в млн.га/тонн)
Страна / урож.год	Площадь	Урож-ть	Произ-во	Импорт
Всего СНГ
2009/10	16	2.3	36	0.2
2010/11	12.3	1.8	21.7	0.7
2011/12	14.4	2.2	32.3	0.7
2012/13	14	1.8	25.6	0.8
в т.ч.
Россия
2009/10	7.7	2.3	17.9	0
2010/11	5	1.7	8.4	0.4
2011/12	7.7	2.2	16.9	0.4
2012/13	7.7	1.8	13.9	0.5
Украина
2009/10	5	2.4	11.8	0
2010/11	4.3	2	8.5	0
2011/12	3.7	2.5	9.1	0
2012/13	3.3	2	6.7	0
Казахстан
2009/10	1.8	1.4	2.5	0
2010/11	1.6	0.8	1.3	0.1
2011/12	1.6	1.7	2.6	0
2012/13	1.6	0.9	1.5	0
Узбекистан
2009/10	0.1	3.2	0.2	0
2010/11	0.1	3.2	0.2	0
2011/12	0.1	3.2	0.2	0.1
2012/13	0.1	3.2	0.2	0.1

Баланс рынка ячменя СНГ-12 (данные на 11 января в млн.га/тонн)
Страна / урож.год	Экспорт	Корм.потр.	Всего потребление	Перех. остаток
Всего СНГ
2009/10	9.3	20.7	28.1	4.4
2010/11	3.3	13.9	20.7	2.9
2011/12	6.7	19	26.3	2.8
2012/13	4.6	15.2	22.3	2.2
в т.ч.
Россия
2009/10	2.7	12.2	16.7	2.4
2010/11	0.3	5.5	9.5	1.4
2011/12	3.5	9.8	14.3	0.8
2012/13	2.2	7.9	12.3	0.7
Украина
2009/10	6.2	3.9	5.6	1.1
2010/11	2.8	4.4	6	0.8
2011/12	2.5	4.7	6.3	1.2
2012/13	2.2	3.2	4.8	0.9
Казахстан
2009/10	0.4	1.7	2	0.5
2010/11	0.2	1.2	1.5	0.1
2011/12	0.7	1.5	1.8	0.2
2012/13	0.2	1.2	1.4	0.1
Узбекистан
2009/10	0	0.2	0.3	0
2010/11	0	0.2	0.3	0
2011/12	0	0.3	0.3	0
2012/13	0	0.2	0.3	0

Strategie Grains снизила прогноз потребления ячменя в ЕС в 2012/13 на 1 млн. до 36,6 млн.тонн.

Площади под ячменем в 2012 в Великобритании достигли 986 тыс.га, что н6а 5% выше уровня 2011.

Производство ячменя в 2012 в России сократилось на 23,8% - до 6,93 млн.тонн.

Объем потребленного в производстве солода ячменя в Великобритании выросло в ноябре 2012 на 5% до 153 тыс.тонн.

В 2012 продажи пива в России росли быстрее показателя по водке.

Продажи пива в Германии в ноябре упали на 2,8% до 7,26 млн.гкл.

Производство пива в Чехии в 2012 выросло на 1,5% во многом благодаря экспорту.

Аналитики Rabonak считают, что глобальный рынок пива с начала 2000 развивается в рамках консолидации на базе мировых гигантов отрасли. Пока менее крупным компаниям удавалось отстаивать свои позиции, но перспективы для них не очень радужны. Четверка лидеров - AB Inbev, SABMiller, Heineken и Carlsberg увеличили свою долю с 16% в 2001 до почти 50%. И хотя крупные компании не продемонстрировали соответствующего роста производства, они заметно улучшили свои маржинальные показатели.

Спот
Индекс в 2012 завершил техническую коррекцию роста второй половины года и стартовал новый год отскоком от нижнего канала, который потенциально нацелен на уровень 305.

Цены на споте в Европе, оставаясь под давлением, находятся в консолидационной фазе.

Цена на ячмень в Европе (FOB Creil евро за тонну)
Сорт	Урожай 2012
	на 21 декабря	на 18 января
2ряд. Ячмень	234.00-236.00	230.00-232.00
6ряд. Ячмень	234.00-236.00	230.00-232.00
Солод 2ряд.	438.50-440.50	434.00-436.00
Солод 6ряд.	438.50-440.50	434.00-436.00
Кормовой	214.00-216.00	213.00-215.00

Биржа
EURONEXT COMMODITY FUTURES на 18 января 2013.
Котировки снизились к ожидаемому уровню в области 255. Перспективы дальнейшей динамики в немалой степени будут под давлением валютных кроссов.


Фондовый рынок
Новости компаний
San Miguel Brewery Inc. (SMB) скорее всего пройдет процедуру делистинга.

United Spirits Ltd (USL) заложила свой пакет (3,21%) в United Breweries.

Asahi Group Holdings Ltd. планирует увеличение продаж в 2013 на 0,5% до 164 млн.банок.

Kirin Holdings Co. продолжает изучение возможностей наращивания своего присутствия на рынке Мьянмы, в частности за счет продвижения марки Ichiban Shibori.

Brasil Kirin планирует увеличение своей доли на местном рынке за счет роста продаж продукции под маркой Devassa.

Kirin Holdings решила продать здание своей штаб-квартиры в Токио с целью снижения долговой нагрузки в условиях проведения агрессивной политики по скупке зарубежных активов. По разным оценкам компания сможет выручить от 170 до 340 млн.долл.США. За последние несколько лет компания приобрела существенные доли в активах таких компаний как Lion, Schincariol и San Miguel.

Asahi Group Holdings Ltd. сохранила позиции лидера пивного рынка Японии по итогам 2012 (третий год подряд).

Asahi Breweries по итогам 2012 зафиксировала сокращение продаж на 2% до 164,3 млн.банок.

AB InBev объявила о выпуске 30 летних облигаций на сумму 4 млрд.США с фиксированной ставкой, а Anheuser-Busch InBev Finance Inc. планирует выручить минимум 600 млн.к.долл. в результате выпуска 5 и 10 летних облигаций.

Продукция MillerCoors занимает ? позиций в списке 20 наиболее продаваемых марок пива в США.

Anadolu Efes Birac?l?k ve Malt Sanayii A.S. (Anadolu Efes) отчиталась ростом продаж пива в 4 квартале 2012 на 22,9%.

Evergrain поглотила своего конкурента Grainexx, нарастив свое присутствие на рынке Германии. Последняя оборачивала около 350 тыс тонн солодового ячменя в год. Это уже вторая сделка за менее чем год – в феврале компания приобрела значительную долю в Agro Trading Europe, ориентированную на страны Восточной Европы.

Carlsberg и Barclays Premier League достигли 3-х летнего соглашения, по которому Carlsberg получает статус "Official Beer Partner".

The Drinks Business прогнозирует сокращение потребления пива в Великобритании к 2018 на 1,6 млрд.пинт при одновременном росте потребления вина с 250 млн бокалов до 856 млн. Эти оценки отражают прогноз сокращения потребления пива и сидра в предстоящие 5 лет с 53,2 млн.гкл до 43,9 млн. Причем налоговые отчисления в казну при этом должны существенно вырасти с 3 млрд. До 23 млрд.ф.с.

Котировки
Molson Coors (www.molsoncoors.com)
При подтверждении прорыва границ канала можно будет ожидать среднесрочное ралли к максимумам 2009-2010.


Heineken (www.heineken.com)
Сохраняем прежнюю оценку - движение котировок в расширяющемся повышательном канале.


Anheuser-Busch InBev. (www.ab-inbev.com)
Нижний геп остался пока нетронутым. Предпочтительнее выглядят шансы на сохранение канального движения котировок.


SABMiller (www.sabmiller.com)
Прорыв максимума и закрепление над границей канала могут сформировать необходимые предпосылки роста к психологическому рубежу в 3000.


Diageo plc (www.diageo.com)
Можно ожидать попыток хода к верхнему фибо-уровню.


Carlsberg (www.carlsberggroup.com)
Первые целевые уровни достигнуты. Предпочтительнее смотрятся перспективы сохранения консолидационного характера движения.


Asahi Breweries, Ltd. (http://www.asahigroup-holdings.com/en)
С учетом близости максимумов вероятнее пока сохранение боковика.


Kirin Holdings Company, Limited. (www.kirinholdings.co.jp)
Оценка – без изменений. Ожидаем движение к цели - 1150.


Sapporo Holdings Ltd. (www.sapporoholdings.jp)
Возросли шансы для закрытия гепа 2011 при возможных корректировочных снижениях.


Tsingtao Brewery Co., Ltd. (www.tsingtaobeer.com)
Несмотря на возросшие валютные риски сохраняем ожидания повышательного боковика.


При подготовке обзора использованы материалы:

http://futuresource.quote.com
http://www.cmegroup.com
http://news.ncgapremium.com
http://www.agrimoney.com
http://www.grains.org
http://e-malt.com
http://customs.ru
http://www.canadean.com
http://www.pfgbest.com
http://www.igc.int
http://www.defra.gov.uk
http://www.usda.gov
http://www.agriweek.com
http://forex-mmcis.ru
http://www.sovecon.ru
http://www.alconews.ru
http://www.maataloustilastot.fi
http://www.blackseagrain.net
http://www.morningstar.com
http://www.ukragroconsult.com
http://www.statcan.gc.ca
http://www.bestmalz.de
http://www.kazakh-zerno.kz
http://naviny.by
http://www.thedrinksbusiness.com
http://www.vikingmalt.com
http://www.zol.ru
http://rabobank-food-agribusiness-research.pressdoc.com