Новости рынка:
Diario do Grande ABC со ссылкой на Sicobe сообщило о предварительных данных производства пива в Бразилии в феврале 2014, которое выросло на 12,8% м/м до 1,21 млрд.л. В текущем году ожидают продолжения тенденции в связи с предстоящим чемпионатом мира по футболу.

Соглашение о свободной торговле между Канадой и Ю.Кореей поможет компенсировать падение взаимного товарооборота на сумму порядка 0,5 млрд.долл. Ожидается и рост отгрузок ячменя.

Объем английского рынка шотландского виски в 2013 сократился на 3% г/г.

Потребности в дистилляте в мире могут вырасти до 800 тыс.тонн.

Аналитики отмечают позитивные признаки смены настроений на сырьевых рынках, в т.ч. и рынке ячменя и солода.

Производство пива в Германии в 2013 составило 94,6 млн.гкл, что меньше уровня 2012 на 2%. В то же время данные за первые 2 месяца обнадеживают.

Мартовский прогноз департамента с/х США глобального баланса по ячменю повышен на 0,5 млн.тонн по сравнению с февральской оценкой. Отмечается также, что ЕС может получить дополнительные рынки сбыта в результате украинского кризиса.

Мировая торговля ячменем тыс.тонн

	2009/10	2010/11	2011/12	2012/13	2013/14	2013/14
					февр.пр.	март.пр.
Экспорт всего	17,261	15,154	21,396	22,099	20,160	20,660
в т.ч.
Австралия	3,846	4,088	5,819	4,621	5,000	5,500
ЕС	2,368	4,581	3,646	6,473	4,500	4,500
Аргентина	549	1,531	3,631	3,647	3,000	3,000
Россия	2,086	969	3,668	2,366	2,500	2,500
Украина	5,752	2,446	2,166	2,659	2,500	2,500
Канада	1,203	1,052	1,437	1,316	1,900	1,900
Казахстан	354	224	659	151	400	400
США	152	181	179	162	200	200
Индия	31	30	52	542	50	50
Турция	801	1	103	0	50	50
Уругвай	0	0	0	100	25	25
Египет	14	14	0	10	10	10
Молдова	45	10	5	20	10	10
Чили	0	1	2	1	5	5
Китай	13	9	4	1	5	5
Сербия	22	9	14	5	5	5
Импорт всего	17,261	15,154	21,396	22,099	20,160	20,660
в т.ч.
С.Аравия	7,200	6,200	8,600	10,000	8,000	8,000
Китай	2,341	1,656	2,541	2,184	2,500	2,800
Япония	1,411	1,359	1,257	1,356	1,300	1,300
Иран	800	500	1,700	1,100	1,000	1,000
Иордания	432	544	750	750	950	950
США	302	148	469	431	550	550
Алжир	6	262	479	364	400	500
Тунис	336	281	218	764	500	500
ОАЭ	299	334	525	500	500	500
Бразилия	346	345	274	369	400	400
Кувейт	283	317	376	400	400	400
Ливия	582	179	183	573	400	400
Израиль	491	287	276	244	300	300
Марокко	248	222	536	147	250	300
Россия	13	411	372	278	300	300
Колумбия	237	251	301	250	250	250

Глобальный баланс по ячменю тыс.тонн

	2009/10	2010/11	2011/12	2012/13	2013/14	2013/14
					февр.пр.	март.пр.
Производство всего	150,869	122,659	134,201	130,570	144,971	145,603
в т.ч.
ЕС	62,393	53,691	51,883	54,799	60,079	59,711
Россия	17,881	8,350	16,938	13,952	15,357	15,357
Канада	9,528	7,627	7,892	8,012	10,250	10,250
Австралия	7,865	7,995	8,221	7,466	8,600	9,600
Украина	11,833	8,484	9,098	6,935	7,561	7,561
Турция	6,500	5,900	7,000	5,500	7,300	7,300
Аргентина	1,356	2,950	4,500	5,000	4,750	4,750
США	4,949	3,925	3,392	4,796	4,683	4,683
Иран	3,446	3,210	2,900	3,400	3,200	3,200
Марокко	3,800	2,570	2,340	1,200	2,700	2,700
Казахстан	2,519	1,313	2,593	1,500	2,539	2,539
Китай	2,318	1,972	2,300	2,350	2,300	2,300
Индия	1,690	1,350	1,660	1,620	1,740	1,740
Беларусь	2,123	1,966	2,013	2,100	1,700	1,700
Эфиопия	1,569	1,525	1,592	1,620	1,632	1,632
Алжир	2,400	1,500	1,350	1,500	1,500	1,500
Потребление всего	145,004	135,866	135,776	132,480	142,095	143,145
в т.ч.
ЕС	56,770	56,610	51,200	51,300	53,700	53,700
Россия	16,650	9,500	14,300	12,100	12,800	12,800
С.Аравия	7,425	6,325	7,225	8,525	8,825	8,825
Канада	8,717	7,464	6,916	6,815	8,100	8,100
Турция	5,900	6,000	6,750	6,200	6,850	6,950
Украина	5,600	6,000	6,300	5,000	5,200	5,200
Китай	4,500	4,050	4,600	4,600	4,700	5,000
США	4,604	4,537	4,192	4,666	4,680	4,680
Иран	3,700	3,700	3,900	4,600	4,600	4,600
Австралия	4,500	4,200	3,300	3,000	3,600	4,000
Марокко	2,900	3,050	3,100	1,800	2,900	2,900
Алжир	1,350	1,600	1,800	2,000	2,150	2,250
Казахстан	2,000	1,475	1,825	1,375	2,100	2,100
Беларусь	2,200	2,000	2,100	2,200	1,900	1,900
Эфиопия	1,550	1,525	1,535	1,432	1,650	1,650
Япония	1,550	1,550	1,500	1,550	1,500	1,500
Перех.остатки всего	37,341	24,134	22,559	20,649	23,556	23,107
в т.ч.
ЕС	15,552	7,938	6,069	4,693	5,691	5,104
С.Аравия	2,078	1,253	2,728	2,703	3,378	3,378
США	2,515	1,945	1,306	1,750	1,970	1,970
Иран	1,268	1,178	1,378	1,778	1,378	1,378
Канада	2,502	1,502	1,195	983	1,258	1,258
Россия	2,395	1,386	848	726	1,083	1,083
Алжир	1,247	1,236	1,435	1,194	944	944
Турция	790	724	910	469	919	919

Региональная структура баланса по ячменю тыс.тонн

	2009/10	2010/11	2011/12	2012/13	2013/14	2013/14
					февр.пр.	март.пр.
Импорт всего	16,699	15,034	20,844	21,641	19,635	20,185
в т.ч.
Б.Восток	10,019	8,604	12,558	13,660	11,460	11,560
В.Азия	3,842	3,107	3,946	3,665	3,925	4,225
С.Африка	1,215	960	1,458	1,898	1,600	1,750
Ю.Америка	772	905	851	1,033	960	960
С.Америка	373	227	619	503	725	725
СНГ-12	195	654	672	485	540	540
Ост.Европа	134	189	209	230	205	205
ЕС-28	66	288	364	52	100	100
Ю.Африка	59	77	80	55	65	65
Ю.Азия	10	8	68	55	50	50
Океания	14	15	19	5	5	5
Производство всего	150,869	122,659	134,201	130,570	144,971	145,603
в т.ч.
ЕС-28	62,393	53,691	51,883	54,799	60,079	59,711
СНГ-12	35,988	21,682	32,245	25,991	28,902	28,902
С.Америка	14,996	12,224	11,771	13,840	15,483	15,483
Б.Восток	11,320	11,100	11,670	10,275	12,419	12,419
Океания	8,300	8,303	8,589	7,902	9,000	10,000
Ю.Америка	2,443	3,869	5,539	6,094	5,890	5,890
С.Африка	7,340	4,589	4,448	3,408	4,833	4,833
В.Азия	2,646	2,215	2,602	2,652	2,610	2,610
Ю.Азия	2,330	1,957	2,192	2,327	2,447	2,447
Ю.Африка	1,950	1,917	2,099	2,101	2,096	2,096
Ост.Европа	1,163	1,112	1,163	1,181	1,212	1,212
Внутр.потребление всего	144,698	134,153	136,020	133,109	141,837	142,737
в т.ч.
ЕС-28	56,770	56,610	51,200	51,300	53,700	53,700
Б.Восток	20,403	19,694	21,812	22,946	24,611	24,711
СНГ-12	28,088	20,677	26,323	22,331	23,785	23,785
С.Америка	14,021	12,701	11,808	12,381	13,480	13,480
В.Азия	6,276	5,771	6,375	6,400	6,455	6,755
С.Африка	5,847	5,925	6,224	5,562	6,650	6,750
Океания	4,925	4,550	3,700	3,425	4,000	4,400
Ю.Америка	2,933	2,937	3,072	3,190	3,400	3,400
Ю.Африка	1,990	2,012	2,048	1,967	2,200	2,200
Ю.Азия	2,163	1,967	2,122	2,237	2,157	2,157
Ост.Европа	1,282	1,309	1,336	1,370	1,399	1,399
Перех.остатки всего	37,341	24,134	22,559	20,649	23,556	23,107
в т.ч.
Б.Восток	4,813	3,923	5,878	5,769	6,487	6,487
ЕС-28	15,552	7,938	6,069	4,693	5,691	5,104
С.Америка	5,214	3,647	2,621	3,014	3,509	3,509
СНГ-12	4,472	2,830	2,740	2,317	2,676	2,664
С.Африка	2,953	2,612	2,426	1,817	1,690	1,740
Ю.Америка	601	851	594	806	1,226	1,226
В.Азия	1,139	681	850	766	841	841
Океания	1,934	1,041	578	578	583	683
Ю.Африка	236	223	339	525	486	486
Ост.Европа	203	191	206	238	251	251
Ю.Азия	224	197	258	126	116	116

Также обновлены данные баланса США по ячменю.

Географическая структура импорта ячменя в США тыс.тонн (данные на 12 марта 2014)

		2006/07	2007/08	2008/09	2009/10	2010/11	2011/12	2012/13
Солодовый ячмень	Канада	232	551	573	317	175	264	342
	ЕС-27	0	3	1	0	0	0	0
	Китай	0	0	0	-	-	-	-
	Таиланд	-	-	-	-	0	-	-
Проч. Ячмень	Канада	31	82	58	31	31	89	161
	Аргентина	-	-	-	-	-	-	2
	Китай	0	0	0	0	1	1	1
	Уругвай	-	0	-	-	-	0	1

Географическая структура экспорта ячменя из  США тыс.тонн (на 12 марта 2014)

		2006/07	2007/08	2008/09	2009/10	2010/11	2011/12	2012/13
Солодовый ячмень	Мексика	41	45	87	37	33	55	31
	Канада	33	51	36	36	33	25	8
	Уругвай	-	-	-	-	-	-	8
	Ю.Корея	-	0	-	-	-	-	4
Прочий ячмень	Япония	289	518	123	28	11	2	70
	С.Аравия	-	171	-	-	-	1	59
	Китай	12	20	7	2	7	5	5
	Ю.Корея	-	0	0	5	-	1	5

За период с 1 июля 2013 по 11 марта 2014 ЕС выдал лицензий на экспорт 5,1 млн.тонн ячменя (годом ранее -3,9 млн.тонн). Аналогичные данные по импорту составили – 20 тыс.тонн (26 тыс.тонн).

Ассоциация кооперативных хозяйств Германии прогнозирует в 2014 объем производства ячменя на уровне 10,6 млн.тонн (в 2013 – 10,4млн.тонн) с 1,6 млн.га (1,6), в т.ч. весеннего ячменя – 2,1 млн.тонн (2,0) с 400 тыс.га.

По данным департамента с/х США с 1 июня 2013 по 6 марта 2014 экспортные лицензии выданы на вывоз 143 тыс.тонн ячменя (годом ранее – 132 тыс.тонн).

По данным DEFRA в производстве солода в Великобритании с июля 2013 по январь 2014 было использовано 1,04 млн.тонн ячменя.

По состоянию на 13 марта на Украине ранними яровыми зерновыми и зернобобовыми культурами засеяно 306 тыс. га, что составляет 11% от плана, в т.ч. ячменя – 221 тыс. га (10%).

По данным DEFRA на 13 марта:




По данным Ассоциации производителей солода Великобритании в 2014 объем закупок солодового ячменя предприятиями отрасли может составить 1,9 млн.тонн.

Дальнейшая динамика сохраняет «политически» окрашенную неопределенность.


Спот
Спотовый европейский рынок ячменя также сохраняет признаки «подвешенного состояния».

Цена на ячмень в Европе  (FOB Creil евро за тонну)

Сорт	Урожай 2013
	На 07 марта	На 14 марта
2ряд. Ячмень	182.0-184.0	185.0-187.0
6ряд. Ячмень	174.0-176.0	176.0-178.0
Солод 2ряд.	376.0-378.0	380.0-382.0
Солод 6ряд.	366.0-368.0	368.5-370.5
Кормовой (урожая 2012)	162.0-164.0	164.0-166.0

Биржа
Остаемся в выжидательной позиции. Котировки в конце недели зафиксированы на уровне 214,0 (2 марта – 208,0).

Аналогичные настроения и по индексу австралийского фьючерса на фуражный ячмень - закрытие недели было на уровне 256,5 (8 марта -253,0). Неопределенность сохраняется.

Канадский фьючерс на фуражный ячмень:


Фондовый рынок
Новости компаний
Консолидированные  до налоговые доходы Anadolu Efes в 2013 сократились на 11,4% с 1,72 до 1,52 млрд.лир. Консолидированные объемы продаж выросли на 3,8% , главным образом за счет безалкогольных напитков.

За первые два месяца 2014 Asahi Group смогла нарастить продажи пива в Японии на 8% г/г. , причем в феврале рост к февралю 2013 составил 11%.

Комиссия по ценным бумагам США одобрила сделку Suntory Holdings Ltd. по приобретению Beam Inc.

Подразделение South African Breweries по производству солода планирует расширение сбыта на африканском континенте после завершения проекта по увеличению мощностей. Количество мелких пивоваренных предприятий в Чехии за прошедшие 3 года удвоилось и насчитывает 215 мини производителей.

Австралийская CBH group планирует во второй половине марта начало строительства предприятия по переработке солода во Вьетнаме.

Molson Coors Cobra вывела на индийский рынок марку пива Carling, насчитывающую свыше 170 лет.

Действующий вице президент Carlsberg Group по коммерции - Graham Fewkes, возглавит Департамент глобальных продаж, маркетинга и инноваций.
 
Котировки
SABMiller (www.sabmiller.com)
Котировкам в очередной раз были отброшены от сильного уровня сопротивления. Возросли риски дальнейшей коррекции.


Molson Coors (www.molsoncoors.com)
Продолжение консолидации в границах предыдущей свечи.


Heineken Holding (www.heineken.com)
Ощутимая коррекция может получить дальнейшее развитие.


Anheuser-Busch InBev. (www.ab-inbev.com)
Котировкам не удалось вернуться в границы канала роста. Возросли риски продолжения коррекции.


Diageo plc (www.diageo.com)
Котировки вероятнее всего продолжат курс в боковом дрейфе.


Carlsberg (www.carlsberggroup.com)
Дальнейшие снижения предоставят неплохую возможность входа. Поле для маневра – вплоть до нижней границы канала роста.


Asahi Breweries, Ltd. (http://www.asahigroup-holdings.com/en)
В случае дальнейшей коррекции откроются неплохие возможности открытия позиции.


Anadolu Efes (www.anadoluefes.com)
Котировки сохраняются в зоне сильного сопротивления. Геополитические факторы могут оказать сильное влияние на объемы внутреннего рынка в 2014 и тем самым негативно повлиять на финансовый результат компании. В то же время негативный сценарий откроет неплохие возможности входа.


Kirin Holdings Company, Limited. (www.kirinholdings.co.jp)
Коррекции с текущих уровней рассматриваем как возможность наращивания позиций.


Sapporo Holdings Ltd. (www.sapporoholdings.jp)
Аналогичные ожидания.


Tsingtao Brewery Co., Ltd. (www.tsingtaobeer.com)
Сохраняем ожидания восходящего боковика.