Новости рынка:
The Grocer прогнозирует рост производства солодового ячменя в ЕС в текущем году на 6%, основываясь на росте посевных площадей на 400 тыс.га. За исключением Испании ситуация в основных странах-производителях (Германии, Франции, Италии, Дании и Великобритании) значительно лучше предыдущего периода, что может спровоцировать снижение цен.

В то же время Международный зерновой совет прогнозирует урожай ячменя в ЕС на уровне показателя прошлого года – 51,8 млн.тонн.

По оценкам FranceAgriMer посевы ячменя во Франции выросли на 15,4%, при этом площади под весенние посевы выросли на 79%, а под озимые - сократились на 13%.

Получены первые позитивные результаты по проекту культивации ячменя в Намибии, что может снизить зависимость страны от импорта. Созревание культуры занимает 4,5 месяца. Напомним, что проектом управляет Namibia Breweries Limited при поддержке Министерства с/х страны и Университета Намибии.

Согласно данным Департамента с/х США производство ячменя в Аргентине в 2013 увеличится на 1 млн.тонн – до 5,1 млн.тонн.

За период с июля 2011 по февраль 2012 потребление солодового ячменя во Франции достигло 1,1 млн.тонн, что соответствует загрузке примерно 93% отраслевых производственных мощностей страны. Аналогичный показатель по Великобритании составил за тот же период 1,15 млн.тонн.

Продажи пива в Германии в марте сократились на 1,7%, при этом показатель за 1 квартал в целом остался неизменным.

Экспорт пива из Бельгии в 2011 вырос на 4,7% до 11 млн.гкл., при этом почти 80% объема вывоза пришлось на европейские страны.

Продажи пива и вина в Дании в первом квартале 2012 сократились на 7%.

Потребление пива в Германии в 2011 сократилось до 107,2 л. на человека.

Ежегодно в Нигерии потребляется 19,5млн.гкл, причем годовые темпы роста показателя в 2000-2011 составили 9,1% ( в целом по континенту – 4,6%).

Спот
Прошедшая неделя завершилась пробитием 2-месячного канала роста. С учетом настроений на товарных рынках перспективы возврата к трендовой неоднозначны.

Рынок же ячменя в целом находился в более равновесном состоянии – котировки колебались в боковом канале.

Цена на ячмень в Европе (FOB Creil евро за тонну)
Сорт	Урожай 2011		Урожай 2012
	на 27 апреля	на 11 мая	на 27 апреля	на 11 мая
2ряд. Ячмень	235.00-237.00	223.00-225.00	211.00-213.00	209.00-211.00
6ряд. Ячмень	208.00-210.00	207.00-209.00	201.00-203.00	200.00-202.00
Солод 2ряд.	444.00-446.00	429.50-431.50	411.00-413.00	408.50-410.50
Солод 6ряд.	410.50-412.50	410.00-412.00	398.50-400.50	397.50-399.50
Кормовой	192.00-194.00	190.00-192.00	--	--

Биржа
EURONEXT COMMODITY FUTURES на 12 мая 2012.
Вторая коррекционная волна, которую ждали еще в апреле реализовалась. Вероятнее всего консолидационное развитие в канале 215-225 при сохраняющемся потенциале хода на закрытие гепа марта 2011.


Фондовый рынок
Новости компаний
Доходы AB InBev за первый квартал 2012 выросли на 6,2%.

Чистые доходы чилийской CCU в первом квартале 2012 сократились на 11,6: г/г несмотря на рост продаж (16,2%) и объемов производства (8,8%) главным образом по причине возросших издержек.

Чистые убытки Kirin Holdings в первом квартале 2012 возросли до 3,03 млрд.йен, в то же время в структуре доходов пивной сектор показал рост в 6%).

Carlsberg прогнозирует в текущем году 40% рост продаж на индийском рынке.

Несмотря на сокращение объемов стоимость продаж San Miguel Brewery в первом квартале выросла на 5%. Чистые же доходы холдинга San Miguel Corp выросли на 19% -во многом благодаря энергетическим активам.

San Miguel Corp и Kirin все еще не определились по долям в т.н. обязательном фри-флоуте акций San Miguel Brewery (миним. 10%) согласно филиппинского законодательства. Напомним, что в результате ряда сделок доля Kirin в San Miguel Brewery составила 48%.

Доходы Asia Pacific Breweries Ltd за полугодие (31 марта) выросли на 30% до 102,2 млн.с.долл.

Доходы Carlsberg в первом квартале 2012 упали на 43%.

Чистые доходы MillerCoors в первом квартале возросли на 16,6% до 275,3 млн.долл.США.

Доходы Molson Coors в том же периоде упали на 4,1% (ввиду ряда приобретений и роста издержек).


Котировки
Molson Coors (www.molsoncoors.com)
Котировки находятся на относительно сбалансированном уровне. В то же время уровни очень близки к трендовой и линии гепа от 2011. При негативном сценарии – подтвержденном пробое поддержки коррекционного канала, цена может обновить минимумы. Более вероятным на неделе – боковик в канале 40-42.


SABMiller (www.sabmiller.com)
Сохраняет пока свою актуальность сценарий предыдущего обзора - возможно формирование 3 волны от осенних минимумов 2011 перед ожидаемой технической коррекции с возможным скольжением до уровня 2000.


Carlsberg (www.carlsberggroup.com)
Аналогичная ситуация - все еще сохранен потенциал для штурма очередной высоты с перекрытием верхнего гепа.


Heineken (www.heineken.com)
Возможен ход до верхней границы Болинждера. Однако, по-прежнему считаем более вероятным коррекционный сценарий.


Anheuser-Busch InBev. (www.ab-inbev.com)
Несмотря на неплохую отчетность цена лишь обозначила новый максимум практически рядом с предыдущим. При общем негативном фоне давно ожидаемое развитие коррекционной модели до уровня поддержки 50 может получить практическую реализацию.


Diageo plc (www.diageo.com)
Цена не смогла удержать исторические максимумы – ее отбросило вниз с гепом. Предпринятая в пятницу попытка нового штурма скорее всего не встретит поддержку у инвесторов. На предстоящей неделе вряд ли увидим котировки выше уровня 1600.


Tsingtao Brewery Co., Ltd. (www.tsingtaobeer.com)
Цель в области 50 практически достигнута, однако закрепиться здесь надолго вряд ли удастся на предстоящей неделе.


Kirin Holdings Company, Limited. (www.kirinholdings.co.jp)
Майский обвал пока формально пока не отменил прежний сценарий на достижение уровня 1200. В то же время появилась угроза формирования предпосылок для удлиненной заключительной коррекционной волны вплоть до области 450.


Asahi Breweries, Ltd. (http://www.asahigroup-holdings.com/en)
Наблюдаем давно ожидаемую «разгрузку» технических индикаторов. Остановку ждем на отметке 1680-1700.


При подготовке обзора использованы материалы:

http://futuresource.quote.com
http://www.cmegroup.com
http://news.ncgapremium.com
http://www.agrimoney.com
http://www.grains.org
http://e-malt.com
http://customs.ru
http://www.canadean.com
http://www.pfgbest.com
http://www.defra.gov.uk
http://www.usda.gov
http://www.agriweek.com
http://forex-mmcis.ru
http://www.sovecon.ru
http://www.alconews.ru
http://www.maataloustilastot.fi
http://www.blackseagrain.net
http://www.morningstar.com
http://www.ukragroconsult.com
http://www.statcan.gc.ca
http://www.bestmalz.de
http://gain.fas.usda.gov