Новости рынка:
По мнению аналитиков Международного зернового совета в мае превалировала неопределенность перспектив глобального рынка зерновых в свете растущих тревог в отношении мировой экономики и проблем еврозоны, а также заметного укрепления американской валюты, что выразилось в повышенной волатильности.

Департамент с/х США опубликовал  скорректированный прогноз роста индекса цен на продовольствие в 2012 на уровне 3,5%.

Минюст РФ зарегистрировал приказ Минсельхоза об определении минимальных цен на зерно урожая 2012 г. при проведении государственных закупочных интервенций в 2012-2013 г., в т.ч. на ячмень фуражный по всем субъектам Российской Федерации - 4250 рублей за тонну.

Украгроконаслт опубликовал заявление министра аграрной политики и продовольствия Украины о том, что в начале июня текущего года Украину посетят представители аграрного сектора Саудовской Аравии по заключению соглашения о форвардных закупках, причем первый контракт предусматривает поставку 4 миллионов тонн ячменя. В целом же за год в рамках данного формата сотрудничества страна Украина сможет привлечь около 1,5 млр.долл. США.

По сообщению Украгроконаслт производство ячменя в Аргентине в текущем сезоне достигнет 4,4 млн. тонн в результате увеличения уборочной площади до 1,16 млн. га. Это позволит совершить дополнительные экспортные отгрузки, которые в настоящий момент оцениваются на отметке 3,4 млн. тонн. При благоприятных условиях возможны дополнительные поставки, которые могут привести к увеличению экспорта примерно до 3,4 млн. тонн. Это на 400 000 тонн выше прогноза департамента с/х США. Более 65% объема придется на фуражный ячмень. В то же время Международный зерновой совет оценивает потенциал Аргентины в объеме 4,1 млн.тонн в текущем сезоне и на 1 млн.тонн выше в 2012/13. В докладе совета также отмечается, что за период с ноября 2011 до сер. марта 2012 экспорт Аргентины достиг 2,5 млн.тонн.

Производство ячменя в Канаде в 2012-13 по прогнозам Департамента с/х страны увеличится на 23%.

Потребление алкоголя в странах Лат.Америки оценивается на уровне 5,5 л/чел, что ниже показателя по Европе и США.

Аналитики прогнозируют в текущем году ускорение падения уровня потребления в странах Европы по сравнению с 2011.

Несмотря на то, что в апреле пивовары Украины произвели 2,69 млн.гкл напитка, что на 13,7% больше по сравнению с мартом, достигнутый уровень оказался ниже значения апреля 2011 на 2,4%.

Объем производства пива в Казахстане в 1 квартале 2012 вырос на 32,2% до 0,97 млн.гкл.

По оценкам Defra переходящие остатки в стране как по пшенице, так и по ячменю завершающегося сезона окажутся ниже на 54 тыс.тонн по сравнению с остатками в 2010/100.

По информации «Известий» с 1 июля 2012 года у производителей пива будут отслеживать содержание солода в сырье для изготовления напитка, которое сначала должно быть  не менее 50%, а через год норма увеличится — не менее чем до 80%. До сих пор в России рецептура законодательно не регулировалась. Пивовары утверждают, что это может привести к росту цен. Газета также отмечает, что новые стандарты на производство пивной продукции приближают Россию к мировым пивным державам — Германии и Чехии. У немцев до сих пор действует закон «О чистоте пива», согласно которому в составе традиционного немецкого пива может быть только солод, хмель и вода. В Чехии солод должен составлять не менее 2/3 ингредиентов напитка. В России же большинство пива низкого и среднего ценового сегмента для экономии солода варится с использованием риса или кукурузы.

Strategie Grains прогнозирует увеличение производства ячменя в ЕС в 2012/13 до 52,7 млн.тонн, что на 0,4 млн.тонн выше предыдущей оценки.

Форвардные котировки на ирландскую пшеницу и ячмень за прошедшую неделю выросли на 5евро/т после публикации прогнозов аналитика Strategie Grains по урожаю зерна в Европе в отношении потерь озимых посевов в Германии, Польше и Франции. Цены на старый урожай ячменя выросли до 230 евро/т, а на новый урожай -   рост составил 8 евро/т и достиг отметки 196 евро/т.

Министр с/х Канады объявил о начале программы вычетов применительно к фермерам страны с 26 мая 2012 для оказания поддержки национальным производителям зерна. Средства будут использоваться на проведение исследований и маркетинг.

Спот
Индекс оказался в рамках ожидаемой траектории – его отбросило от трендовой вниз к мартовскому уровню поддержки.

Спотовый рынок ячменя пока сохраняет уровни в пределах канала.

Цена на ячмень в Европе (FOB Creil евро за тонну)
Сорт	Урожай 2011		Урожай 2012
	на 18 мая	на 25 мая	на 18 мая	на 25 мая
2ряд. Ячмень	215.00-217.00	212.00-214.00	206.00-208.00	206.00-208.00
6ряд. Ячмень	200.00-202.00	201.00-203.00	199.00-201.00	200.00-202.00
Солод 2ряд.	420.00-422.00	416.00-418.00	404.50-406.50	404.50-406.50
Солод 6ряд.	401.50-403.50	402.50-404.50	396.00-398.00	397.50-399.50
Кормовой	185.00-187.00	191.00-193.00	--	--

Биржа
EURONEXT COMMODITY FUTURES на 25 мая 2012.
Котировки ноябрьского фьючерса как и ожидалось, не смогли пробить верхние уровни сопротивления и вошли в консолидационную фазу. Динамика на предстоящей неделе во многом будет зависеть от психологических ньюансов в настроениях инвесторов. Ожидаем боковик.


Фондовый рынок
Новости компаний
Объем производства лагерного пива SABMiller за прошедший финансовый год (31 марта) вырос на 3%, а доходы  - на 11%.

Результаты GrainCorp за 6 месяцев заметно улучшились и компания ожидает в текущем году сильный рост продаж солода.

В первом квартала 2012 доходы ThaiBev резко выросли, во многом благодаря сегменту алкогольных напитков.

Namibia Breweries Limited близка к завершению переговоров с Heineken и Diageo по приобретению 15,5% в Sedibeng Brewery в Gauteng.

SABMiller Plc приступил к инвестиционной программе в рамках своего перуанского подразделения общей стоимостью 300 млн.долл.США.

Пивное подразделение China Resources Enterprise, Ltd. увеличило оборот за первый квартал на 17,9% до 5,7 млрд.г.долл.

GrainCorp объявил об инвестициях в объеме 20 млн.а.долл. в развитие своих инфраструктурных объектов.

Qingdao Beer приступило к выпуску первого безалкогольного пива в Китае по цене от 8 до 10 юаней.

В преддверии жаркого пива Kirin Brewery Co. и Asahi Breweries Ltd. готовятся к конкуренции на рынке охлажденного пива. Если у Asahi уже есть опыт в данном сегменте, то Kirin вступает в борьбу впервые с брендом Ichiban Shibori, охлажденного до 5 градусов. Продукт будет предлагаться в ресторанах и барах, оборудование уже поставляется в сеть.

Объем годовых продаж Foster’s снизился до 91,5 млн.гкл.

Консолидированные продажи The Sapporo Group в первом квартале 2012 выросли на 35% до 25,3 млрд.йен.
 
Котировки
Molson Coors (www.molsoncoors.com)
Пробой линии канала состоялся, однако обновление минимумов будет зависеть, как мы и говорили, от новостного фона.


SABMiller (www.sabmiller.com)
Линия канала отныне выступает сильным уровнем сопротивления, что может привести к развитию падения до 2300-2200.


Carlsberg (www.carlsberggroup.com)
Попытка пройти линию сопротивления завершилась неудачей и цена вошла в коррекеционную динамику. С учетом текущей дивидендной доходности привлекательность уровней входа расположена в областях 250-300.


Heineken (www.heineken.com)
Котировки все еще оставляют возможность завершения перекрытия нижнего гепа на 31,8 с последующим некоторым отскоком. Текущая дивидендная доходность бумаги на уровне 2,5% может оказать неплохую поддержку для сохранения котировок выше уровня 30.


Anheuser-Busch InBev. (www.ab-inbev.com)
Практически завершив ожидаемую коррекцию до уровня поддержки 50, отскочила до предыдущих минимумов. Текущая доходность бумаги на уровне менее 1,5% вносит серьезные ограничения на возможности роста. Ожидаем консолидационный характер динамики.


Diageo plc (www.diageo.com)
Неделя отметилась вторым гепом на дневном графике. Поддержку цене оказала средняя скользящая. При возобновлении падения следующий уровень поддержки – 1400.


Tsingtao Brewery Co., Ltd. (www.tsingtaobeer.com)
Вероятность понижательной динамики нарастает.


Kirin Holdings Company, Limited. (www.kirinholdings.co.jp)
Поддержку цене может оказать начало «пивного сезона». Тем более, что текущая дивидендная доходность бумаги превысила 3%.


Asahi Breweries, Ltd. (http://www.asahigroup-holdings.com/en)
После частичной «разгрузки» технических индикаторов на минимумах 2012 предстоящая неделя вероятнее представит боковое движение. Возобновление роста ограничивается помимо всего прочего и доходностью  менее 1,5%.


При подготовке обзора использованы материалы:

http://futuresource.quote.com
http://www.cmegroup.com
http://news.ncgapremium.com
http://www.agrimoney.com
http://www.grains.org
http://e-malt.com
http://customs.ru
http://www.canadean.com
http://www.pfgbest.com
http://www.defra.gov.uk/
http://www.usda.gov
http://www.agriweek.com
http://forex-mmcis.ru
http://www.sovecon.ru
http://www.alconews.ru
http://www.maataloustilastot.fi
http://www.blackseagrain.net
http://www.morningstar.com
http://www.ukragroconsult.com
http://www.statcan.gc.ca
http://www.bestmalz.de
http://gain.fas.usda.gov