Новости рынка:
Снижающиеся остатки по ячменю оказывают определенную поддержку котировкам.  Ниже приведен прогноз глобального баланса по ячменю из опубликованного на прошедшей неделе майского отчета департамента с/х США (данные в тыс. тонн)

--	2007/08	2008/09	2009/10	2010/11	2011/12	Май2012/13
Экспорт всего, в т.ч.	18594	18203	17288	15205	17840	17065
Аргентина	937	871	549	1531	3000	4000
Австралия	3377	3278	3846	4088	4500	3800
Канада	2947	1618	1203	1052	1300	1300
Китай	81	17	13	9	15	10
Хорватия	3	4	7	4	5	5
Египет	67	7	14	5	10	10
ЕС-27	3888	2374	2389	4594	2800	2400
Индия	371	37	31	30	25	25
Казахстан	806	314	354	224	800	400
Кения	2	1	2	5	5	5
Молдова	9	31	43	7	25	50
Россия	1277	3598	2086	969	2700	2200
Сербия	4	11	22	9	5	10
Турция	0	3	801	50	150	150
Украина	3814	5871	5752	2446	2300	2500
США	901	158	152	181	200	200

Импорт всего, в т.ч.	18594	18203	17288	15205	17840	17065
Алжир	266	164	6	262	600	300
Бразилия	285	403	346	363	350	350
Китай	1091	1551	2341	1656	2000	2200
Колумбия	256	211	237	251	250	250
ЕС-27	519	156	66	286	350	200
Иран	1000	1400	800	500	800	300
Израиль	251	367	491	291	350	450
Япония	1361	1346	1411	1359	1300	1300
Йордания	528	514	432	550	700	500
Кувейт	254	252	283	300	250	250
Ливия	166	296	582	179	200	200
Марокко	313	263	248	222	700	800
Россия	179	39	13	411	200	200
С.Аравия	8000	7700	7200	6200	7500	7000
Сирия	900	1050	250	300	500	300
США	712	572	302	148	200	300

--	2007/08	2008/09	2009/10	2010/11	2011/12	Май2012/13
Производство всего, в т.ч.	133082	155047	150755	122854	133704	135386
Алжир	950	560	2400	1500	1350	1600
Аргентина	1600	2110	1356	2950	4000	5400
Австралия	7160	7997	7865	8145	8500	8000
Беларусь	1911	2212	2123	1966	1800	2000
Канада	10984	11781	9517	7605	7760	9000
Китай	2785	2823	2318	1972	2500	2600
Эфиопия	1355	1484	1569	1525	1592	1580
ЕС-27	57545	65509	62149	53440	51510	53600
Индия	1330	1200	1690	1350	1660	1650
Иран	3104	1547	3446	3210	2900	3400
Казахстан	2441	2059	2519	1313	2593	2000
Марокко	763	1272	3800	2570	2340	1100
Россия	15663	23148	17881	8350	16935	16500
Турция	6000	5700	6500	5900	7000	6250
Украина	5981	12612	11833	8484	9098	7500
США	4575	5230	4949	3925	3392	4354

Потребление всего, в т.ч.	134090	144072	144658	136077	135757	136223
Алжир	1100	1100	1350	1500	1700	1800
Аргентина	3100	4000	4500	4300	3800	4300
Австралия	2000	2200	2200	2000	2000	2000
Беларусь	7916	9065	8504	7584	7300	7600
Канада	3900	4200	4400	4150	4300	4500
Китай	54200	57000	56500	56400	51700	52200
Эфиопия	1000	1000	1500	1350	1550	1700
ЕС-27	3600	3550	3700	3700	3700	3700
Индия	1600	1550	1550	1550	1525	1500
Иран	1700	1850	2000	1475	1725	1725
Казахстан	1800	1700	2900	3050	3100	2100
Марокко	15050	17100	16650	9500	14200	14400
Россия	7430	7425	7425	6325	6525	7025
Турция	6100	5700	5900	6000	6650	6500
Украина	5000	5900	5600	6000	5600	5600
США	4324	5127	4604	4537	4354	4137

Кон. Остатки всего, в т.ч.	20397	31372	37469	24246	22193	21356
Алжир	333	184	1247	1336	1686	1786
Австралия	1662	2425	1875	1056	1256	1156
ЕС-27	5705	10916	15532	7878	5288	4488
Иран	725	622	1268	1178	1278	1278
Россия	1153	3813	2395	1386	1221	1321
С.Аравия	2428	2203	2078	1253	2228	2203
Украина	710	1055	1067	794	1522	952
США	1485	1932	2515	1945	983	1309

Импорт всего в т.ч.	18187	17881	16772	15228	17815	16525
Сев.Америка	933	737	373	227	325	500
Юж.Америка	751	810	772	923	850	835
ЕС	519	156	66	286	350	200
Ост.Европя	207	82	158	252	135	155
СНГ-12	404	269	195	704	420	455
Бл.Восток	11506	11681	10046	8632	10460	9150
Сев.Африка	1152	973	1215	969	1750	1500
Юж.Африка	159	125	59	76	65	70
Вост.Азия	2550	3000	3861	3136	3425	3625
Юж.Азия	6	48	10	8	30	30
Океания	0	0	17	15	5	5

Производство всего, в т.ч.	133082	155047	150755	122854	133704	135386
Сев.Америка	16212	17822	14966	12311	11715	13917
Юж.Америка	2697	3156	2443	3869	5051	6630
ЕС	57545	65509	62149	53440	51510	53600
Ост.Европя	1353	1543	1406	1309	1330	1324
СНГ-12	27323	41651	35973	21675	32060	29630
Бл.Восток	11030	8004	11320	11096	11665	11225
Сев.Африка	2493	2347	7324	4572	4435	3495
Юж.Африка	1715	1801	1933	1865	2046	1998
Вост.Азия	3149	3210	2646	2215	2800	2910
Юж.Азия	2005	1607	2330	1957	2192	2257
Океания	7560	8397	8265	8545	8900	8400

Потребление всего, в т.ч.	134338	143441	144404	134487	135004	135692
Сев.Америка	13040	15042	13858	12871	12379	12487
Юж.Америка	2562	2703	2933	2937	3020	3195
ЕС	54200	57000	56500	56400	51700	52200
Ост.Европя	1555	1630	1552	1537	1492	1450
СНГ-12	25125	28744	28090	20672	25210	25445
Бл.Восток	20777	20556	20403	19673	20751	20546
Сев.Африка	4352	3987	5847	5845	6075	5175
Юж.Африка	1784	1935	1963	1960	1990	1907
Вост.Азия	5763	6006	6195	5900	6075	6250
Юж.Азия	1680	1438	2163	1967	2112	2337
Океания	3500	4400	4900	4725	4200	4700

Кон.остатки всего, в т.ч.	20397	31372	37469	24246	22193	21356
Сев.Америка	3281	5112	5231	3581	1842	2281
Юж.Америка	460	766	601	851	732	1002
ЕС	5705	10916	15532	7878	5288	4488
Ост.Европя	276	281	249	235	195	209
СНГ-12	2631	5701	4449	2856	3401	2891
Бл.Восток	4507	4389	4837	3958	5307	4986
Сев.Африка	818	511	2952	2694	2694	2504
Юж.Африка	218	208	240	226	342	498
Вост.Азия	753	940	1239	681	816	1091
Юж.Азия	50	87	224	197	282	207
Океания	1698	2461	1915	1089	1294	1199

Прогнозы урожая ячменя в США в майском отчете повышены со 156 млн до 200 млн бушелей. Площади под ячменем оцениваются на 774 тыс.акров больше предыдущего прогноза – в размере 3,3 млн.акров.

По данным Международного совета по зерну урожай ячменя в Аргентине составил 4,1 млн.тонн, а за ноябрь 2011 - март 2012 экспорт из страны достиг 2,5 млн.тонн.

Прогноз Strategie Grains на урожай ячменя в ЕС в 2012/13 повышен на 0,4 млн.тонн до 52,7 млн.тонн.

В первом квартале 2012 в США выросли как внутреннее потребление пива, так и его экспорт.

Украгроконсалт прогнозирует объем производства ячменя в России в 2012/13 в объеме 16 млн.тонн против 16,9 млн.тонн в 2011/12. При этом внутреннее потребление оценивается на уровне 14,3 млн.тонн против 14,0 млн.тонн в 2011/12, а экспорт – 1,7 млн.тонн против 2,8 млн.тонн и переходящие остатки – 0,63 – 0,876 млн.тонн соответственно.

По сообщению Associazione Nazionale Cerealisti (Anacer) объем зернового импорта Италии за первые 2 месяца 2012 сократился на 21% практически по всем культурам, в т.ч. ячменя со 104 430 тонн до 192 122 тонн.

Ассоциация фермерских кооперативов Германии оценивает объем производства зерна в стране на уровне 42 млн.тонн (41,3 млн.тонн по предыдущему прогнозу), причем перспективы по ячменю лучше прошлогоднего показателя на 0,5 млн.тонн.

Китайский импорт ячменя за июль 2011-март 2012 достиг 1,5 млн.тонн в основном из Австралии.

После введения 300% налога на пиво индонезийский рынок проявляет первые признаки восстановления.

Отгрузки пива в Японии в апреле сократились на 11,3% до исторически минимальных значений для этого месяца.

Спот
Потенциал прохода выше трендовой представляется довольно слабым.

Спотовый рынок ячменя не смог удержаться на уровнях закрытия предыдущей недели (более заметно для урожая 2011), однако снижение пока в пределах канала.

Цена на ячмень в Европе (FOB Creil евро за тонну)
Сорт	Урожай 2011		Урожай 2012
	на 18 мая	на 11 мая	на 18 мая	на 11 мая
2ряд. Ячмень	215.00-217.00	223.00-225.00	206.00-208.00	209.00-211.00
6ряд. Ячмень	200.00-202.00	207.00-209.00	199.00-201.00	200.00-202.00
Солод 2ряд.	420.00-422.00	429.50-431.50	404.50-406.50	408.50-410.50
Солод 6ряд.	401.50-403.50	410.00-412.00	396.00-398.00	397.50-399.50
Кормовой	185.00-187.00	190.00-192.00	--	--

В краткосрочной перспективе поддержку котировкам на американском рынке ячменя будут оказывать помимо фундаментальных причин и психологические уровни канала.


Биржа
EURONEXT COMMODITY FUTURES на 12 мая 2012.
Котировки после консолидации в начале недели вышли и даже перекрыли границы ожидаемого канала 215-225. Верхние уровни сопротивления будет сложно преодолеть с наскока, что может спровоцировать консолидационный характер предстоящей динамики.


Фондовый рынок
Новости компаний
Carlsberg обратился к российским регуляторам с намерением выкупа доли миноритариев в российском подразделении Baltika Breweries .

China Resources Enterprise, Ltd. достигла в первом квартале 2012 увеличения оборота на 17,9% - до почти 5,8 млрд.г.долл.

Продажи The Sapporo Group в первом квартале выросли на 35% до 97,3 млрд.йен.

SABMiller открывает в августе 2012 новую пивоварню в Onitsha, Anambra стоимостью 100 млн.долл.

Котировки
Molson Coors (www.molsoncoors.com)
При раскрутке негативного сценария можем получить подтверждение пробоя линии поддержки коррекционного канала и цена может обновить минимумы.

 
SABMiller (www.sabmiller.com)
При отсутствии положительного фона котировки могут продолжить снижение с пробоем сильного уровня поддержки на 2375 и целью 2000-2100. В то же время на неделе не исключен вариант отскока от канала поддержки до 2500.

 
Carlsberg (www.carlsberggroup.com)
Несмотря на в целом коррекционный характер динамики, закрытие сохранило потенциал для роста с перекрытием верхнего гепа на 550.


Heineken (www.heineken.com)
Реализовался более предпочтительный коррекционный сценарий. Появилась неплохая возможность перекрытия нижнего гепа на 31,8.


Anheuser-Busch InBev. (www.ab-inbev.com)
Давно ожидаемая коррекция до уровня ближайшего уровня поддержки 50 начала свое формирование.


Diageo plc (www.diageo.com)
Как и ожидали котировки не смогли возобновить рост и вошли в коррекцию. Ближайшая поддержка на уровне 1450.


Tsingtao Brewery Co., Ltd. (www.tsingtaobeer.com)
Хоть цена и держится выше отметки 45, по-прежнему считаем более вероятным на неделе понижательную динамику.


Kirin Holdings Company, Limited. (www.kirinholdings.co.jp)
Закрепление ниже канала усилило угрозу удлинения заключительной коррекционной волны вплоть до области 450 с отменой предыдущего среднесрочного сценария.


Asahi Breweries, Ltd. (http://www.asahigroup-holdings.com/en)
Реализация «разгрузки» технических индикаторов скорее всего затормозится на минимумах 2012.


При подготовке обзора использованы материалы:

http://futuresource.quote.com
http://www.cmegroup.com
http://news.ncgapremium.com
http://www.agrimoney.com
http://www.grains.org
http://e-malt.com
http://customs.ru
http://www.canadean.com
http://www.pfgbest.com
http://www.defra.gov.uk
http://www.usda.gov
http://www.agriweek.com
http://forex-mmcis.ru
http://www.sovecon.ru
http://www.alconews.ru
http://www.maataloustilastot.fi
http://www.blackseagrain.net
http://www.morningstar.com
http://www.ukragroconsult.com
http://www.statcan.gc.ca
http://www.bestmalz.de
http://gain.fas.usda.gov