Новости рынка:
Международный зерновой совет опубликовал свой прогноз объема производства в 2014/15 на уровне 135,2 млн.тонн.

По данным FranceAgriMer на 12 мая 2014 70% посевов озимого ячменя оценивается как отличное или хорошее.

ЕС за период с 1 июля 2013 по 20 марта 2014 выдало лицензий на экспорт 5,3 млн.тонн ячменя и импорт 32 тыс.тонн.

Департамент с/х США с 1 июня 2013 по 15 мая 2014 выдала лицензий на экспорт 199 тыс.тонн.

Эксперты склоняются к мнению,  что в 2013/14 экспорт ячменя из Канады может снизится на 8% до 2 млн.тонн.

В 2013/14 объем импорта ячменя в Китай может превысить 3 млн.тонн. В марте 2014 он составил 540 тыс.тонн,  в т.ч. 516 тыс.тонн из Австралии. За июль 2013 по март 2014 включительно импорт уже составил 2,3 млн.тонн.

По данным FranceAgriMer за июль 2013 – февраль 2014 Франция потребила в производстве солода 1,12 млн.тонн ячменя, что на 2,4% выше предыдущего показателя за аналогичный период.

Объем импорта хмеля в Россию в 2013 достиг 23,8 млн.долл., в том числе 67% из Германии и 10% из Чехии.

К январю 2014 производство пива в Мьянме выросло до 27,5 млн.гал.

По данным компании Baltika душевое потребление пива в России сократилось с 64 л/ч в 2012 до 59 л/ч в 2013.

По оценкам агентства Nielsen, отслеживающего потребительские тенденции, в текущем летнем сезоне американцы потратят на пиво до 11 млрд.долл. По данным Института пива и Ассоциации национальных пивных оптовиков  СЩА в отрасли трудятся около 2 млн.чел.

Динамика сводного зернового индекса технически удерживает диапазон коррекционной фазы консолидации.



Спот
Рынок в состоянии адаптации к уточнениям прогнозов по объемам производства и торговли.

Спотовый европейский рынок ячменя урожая 2013 в целом удерживается на технических уровнях начала мая.

Цена на ячмень в Европе  (FOB Creil евро за тонну).

Сорт	Урожай 2013
	На 16 мая	На 23 мая
2ряд. Ячмень	198.0-200.0	195.0-197.0
6ряд. Ячмень	187.0-189.0	186.0-188.0
Солод 2ряд.	397.0-399.0	393.0-395.0
Солод 6ряд.	383.0-385.0	382.0-384.0
Кормовой (урожая 2012)	160.0-162.0	159.0-161.0

Котировки на солодовый ячмень в Великобритании заметно просели за неделю - со 151,7 ф.с./т до 142,6 ф.с/т на 23 мая 2014, а на фуражный ячмень  соответственно – со 136,6 ф.с./т до 133,9 ф.с/т.

Некоторые канадские аналитики в ожидании скорого резкого падения цен на фуражный ячмень в стране в связи с нормализацией транспортной логистики – примерно на 0,5 долл за бушель, рекомендуют фермерам сокращать запасы, используя выгодную текущую конъюнктуру.

Цена на ячмень в Альберте находилась 23 мая 2014 выше максимумов 2008 – на уровне 2,75 долл/буш.

Канада - закупочные ср. цены элеваторов на фуражный ячмень к.долл/т.

	23 мая 2014	22 мая 2014	21 мая 2014	20 мая 2014	16 мая 2014
Калгари	167.84	167.84	167.84	167.84	169.34
Эдмонтон	157.04	157.04	157.04	157.04	155.43
Летбридж	185.91	185.91	185.91	185.91	188.91
Ред Дир	162.08	162.08	162.08	162.08	163.58
Райкрофт	132.19	132.19	132.19	132.19	133.69
Вегревилл	157.79	157.79	157.79	157.79	159.29

Биржа
Ожидания дальнейшего снижения котировок сводного индекса на солодовый ячмень.



Фьючерсные контракты на солодовый ячмень в Париже продолжили снижение:

Котировка фьючерсов евро/т MATIF.

Контракт	Закрытие	Закрытие
	25 апреля	16 мая	22 мая
BGX14 (Nov '14)	241.50s	226.50s	222.00s
BGF15 (Jan '15)	241.50s	226.50s	222.00s
BGH15 (Mar '15)	241.50s	226.50s	222.00s
BGK15 (May '15)	241.50s	226.50s	222.00s
BGX15 (Nov '15)	241.50s	229.50s	225.00s
BGF16 (Jan '16)	241.50s	229.50s	225.00s
BGH16 (Mar '16)	241.50s	229.50s	225.00s
BGK16 (May '16)	241.50s	229.50s	225.00s
BGX16 (Nov '16)	241.50s	229.50s	225.00s
BGF17 (Jan '17)	241.50s	229.50s	225.00s
BGH17 (Mar '17)	241.50s	229.50s	225.00s

Цена на фьючерс восточно-австралийского фуражного ячменя с поставкой в январе 2015 прибавила  2 долл.  к уровню 16 мая 2014 и достигла к 23 мая 257 а.дол./т.

Контракты в Бомбее с поставкой после июля 2014 несколько подросли.

Фьючерсы на ячмень (Бомбей) и.р/ц.

Контракт	16 мая 2014	23 мая 2014
H1K14 (May '14)	1,290.00s	0
H1M14 (Jun '14)	1,331.50s	1,310.50s
H1N14 (Jul '14)	1,348.00s	1,342.50s
H1Q14 (Aug '14)	1,368.00s	1,374.50s
H1U14 (Sep '14)	1,388.00s	1,406.50s

В то же время, в целом котировки остаются в падающем канале с начала 2014, хотя и в канале второго полугодия 2013.



Фьючерсы на ячмень (Виннипег) к.долл/т.

Контракт	23 мая 2014
BBN14 (Jul '14)	150.00s
BBV14 (Oct '14)	150.00s
BBZ14 (Dec '14)	152.00s
BBH15 (Mar '15)	153.00s
BBK15 (May '15)	153.00s
BBN15 (Jul '15)	153.00s
BBV15 (Oct '15)	153.00s
BBZ15 (Dec '15)	153.00s
BBH16 (Mar '16)	153.00s
BBK16 (May '16)	153.00s
BBN16 (Jul '16)	153.00s

Фондовый рынок
Новости компаний
За 12 месяцев (март/март - 2013/2014) SABMiller plc улучшила маржинальный показатель на 50 б.п. до 24,2% Однако падение доллара заметно ухудшило финансовые показатели компании (негативное воздействие оценивается в 400 млн.долл).  Объявлен размер дивидендов за год в целом на уровне 1,05 долл. Компания также завершила рефинансирование займа объемом 3,5 млрд.долл., продлив срок погашения с апреля 2018 до мая 2019, а также подтвердила намерение разместить дополнительно синдицированный заем в размере 1 млрд.долл (также в целях рефинансирования кредита с продлением срока на год). С рейтингом BBB+/Baa1 SABMiller уплатила маржу в 60 б.п. к ставке Libor.

В результате резкого падения курса национальной валюты Anadolu Efes в первом квартале 2014 понесла убытки в размере 100,8 млн.т.лир несмотря на существенный рост стоимостного объема продаж.

Carlsberg успешно разместила на люксембургской площадке 10-летние облигации на сумму 1 млрд.долл с купоном 2,5%.

Котировки
SABMiller plc (www.sabmiller.com)
Сохраняем ожидания продолжения роста после вероятной технической коррекции.


Molson Coors (www.molsoncoors.com)
Сохраняем ожидания сценария роста – цель ближайший фибо-уровень - через коррекционную консолидацию.


Heineken Holding (www.heineken.com)
Сохраняем ожидания роста к максимумам 2013.


Anheuser-Busch InBev. (www.ab-inbev.com)
Котировки в фазе консолидации. В случае отсутствия позитива вероятна коррекция в рамках канала 2013.


Diageo plc (www.diageo.com)
Сохраняем ожидания роста.


Carlsberg (www.carlsberggroup.com)
Цель по закрытию гепа достигнута. Ждем консолидационную коррекцию, вероятно от линии сопротивления.


Asahi Breweries, Ltd. (http://www.asahigroup-holdings.com/en)
Котировки остаются в консолидационных рамках.


Anadolu Efes (www.anadoluefes.com)
При сохранении выжидательной позиции (главным образом из-за нестабильности валютного курса) и с учетом начала курортного сезона, не исключаем возобновление роста.


Kirin Holdings Company, Limited. (www.kirinholdings.co.jp)
Остаемся в выжидательной позиции для использования любых серьезных коррекций с целью открытия/наращивания позиции.


Sapporo Holdings Ltd. (www.sapporoholdings.jp)
Сохраняем ожидания продолжения роста.


Tsingtao Brewery Co., Ltd. (www.tsingtaobeer.com)
Ожидания прорыва рамок бокового канала 2014.