Новости рынка:
Департамент сельского хозяйства США опубликовал оценку текущей ситуации в аграрном секторе, в том числе по ячменю.

Страна	Площадь млн.га
	2009/10	2010/11 предв.	Сентябрь	Октябрь
Мировое, в т.ч.	55,69	50,76	50,64	50,45
Россия	9,09	7,21	7,96	7,96
ЕС	13,94	12,47	12,31	12,21
США	1,26	1,00	0,97	0,91
Канада	2,92	2,39	2,43	2,35
Украина	4,99	4,32	3,70	3,70
Австралия	4,45	4,10	4,00	4,00
Белоруссия	0,50	0,60	0,65	0,65
Китай	0,63	0,65	0,68	0,68
Турция	3,40	3,35	3,20	3,20
Иран	1,68	1,70	1,65	1,65
Казахстан	1,85	1,60	1,60	1,60

Страна	Урожайность т/га
	2009/10	2010/11 предв.	Сентябрь	Октябрь
Мировое, в т.ч.	2,70	2,44	2,62	2,63
Россия	1,97	1,16	1,95	2,07
ЕС	4,46	4,25	4,21	4,25
США	3,93	3,93	3,79	3,73
Канада	3,26	3,19	3,41	3,36
3,70	2,37	1,97	2,43	2,43
Австралия	1,78	2,27	2,25	2,05
Белоруссия	3,30	2,33	2,77	2,77
Китай	3,70	3,85	3,85	3,85
Турция	1,91	1,76	2,03	2,03
Иран	2,06	2,06	1,82	1,82
Казахстан	1,36	0,81	1,31	1,44

Страна	Производство млн.тонн
	2009/10	2009/10	2010/11 предв.	Сентябрь
Мировое, в т.ч.	150,49	124,07	132,58	132,58
Россия	17,88	8,35	15,50	16,50
ЕС	62,15	53,02	51,81	51,87
США	4,95	3,93	3,66	3,38
Канада	9,52	7,61	8,28	7,90
Украина	11,83	8,48	9,00	9,00
Австралия	7,91	9,30	9,00	8,20
Белоруссия	1,65	1,40	1,80	1,80
Китай	2,32	2,50	2,60	2,60
Турция	6,50	5,90	6,50	6,50
Иран	3,45	3,50	3,00	3,00
Казахстан	2,52	1,30	2,10	2,30

Европа
Как сообщило Совэкон со ссылкой на министерство сельского хозяйства РФ - в стране собрано пшеницы после сушки и очистки 53,8 млн.тонн, а ячменя – 16,1 млн.тонн. Агентство прогнозирует совокупный урожай пшеницы на уровне 55-56 млн.тонн и ячменя – 16,2-16,4 млн.тонн. Всего же зерновых будет получено порядка 90 млн.тонн (надежды возлагаются на кукурузу).

Продажи пива только в августе снизились в Германии на 6,7% (с января по август падение составило 1%).

В настоящее время в Германии в сфере солодового производства остались только три крупных производителя под управлением национального менеджмента.

В результате низкого урожая ячменя в странах ЕС ожидается существенный рост цен в ближайшие несколько месяцев.

По данным института французских пивоварен и производителей солода доля предпочтительных для отрасли сортов ячменя в собранном в стране урожае ячменя составила свыше 50%.

Значительная часть урожая ячменя в Дании из-за низкого качества переведена в разряд кормового.

По данным Defra совокупное потребление ячменя в пивоварении и производстве солода в Великобритании возросло в августе 2011 по сравнению с прошлогодним месяцем на 11% и достигло 150 тыс.тонн. Показатель за июль-август вырос на 9,1%, составив 287,8 тыс.тонн.
 
Miller Brands Ukraine запустило производство классического европейского лагерного пива Amsterdam Mariner в литровых ПЭТ бутылках. Данный сорт выпускался до этого по лицензии Grolsch Breweries N.V.  с октября 2010 в стекле и жести. В линейке продукции украинского подразделения SABMiller plc. такие сорта как: Sarmat, Zhygulivske, Miller Genuine Draft (импорт),  Zolotaya Bochka (по российской лицензии), Velkopopovicky Kozel (по чешской лицензии) и Amsterdam Mariner (по датской лицензии).

Испанская компания Miquel Alimentaci? Group подписала соглашение с китайской Yanjing Group о дистрибьюции продукции последней в Испании. По информации издания El Punta Avui на долю марки Yanjing приходится 85% продаж пива в Пекине. Yanjing Group, в которой трудится 33500 чел. на 40 заводах, экспортирует свою продукцию (свыше 20 сортов) в США, Италию и страны Юго-Восточной Азии.

Molson Coors запустило в производство после ребрендинга Carling напитко под маркой Carling Chrome (4,8% abv.) в стекле 330ml.

Европейские пивоваренные компании, скорее всего, будут вынуждены повысить свои отпускные цены в следующем году для покрытия возросших издержек по закупке солодового ячменя. Однако в свете падающего спроса данный шаг представляется весьма проблематичным.

Производство пива на Украине за первые 9 месяцев 2011 сократилось на 1,6% до 37,35 млн.гкл.

Ассоциация ирландских пивоваров сообщила, что в текущем году спрос на пиво в стране   сократится на 3%.

По данным The Guardian  на итальянском рынке пива доминируют два бренда Peroni и Moretti. Однако за последние 10 лет серьезно возросла доля кустарного производства: число мини- пивоварен достигло 360, а их доля повысилась до 2%. Пионерами в данном сегменте выступили  Birrificio Italiano и Le Baladin (1996). Теперь же чуть ли не каждые несколько недель открывается по одному производству.

По данным Германской ассоциации производителей солодового ячменя в текущем году объем ячменя солодового качества составит порядка 1 млн.тонн.

За период с июля по октябрь в ЕС было выдано лицензий на экспорт 1,167 млн.тонн ячменя (в аналогичном периоде за прошлый год – 1,427 млн.тонн).

Америка
Чилийская Compania Cervecerias Unidas SA’s (CCU) сообщила о предварительных данных по продажам за третий квартал, которые выросли на 5,2% в годовом исчислении.
 
Последний из крупных национальных производителей пива Бразилии Grupo Petr?polis, намерен до последнего отстаивать свою независимость и избегать участи поглощения со стороны глобальных лидеров отрасли. Компания учреждена в 1994 в одноименном городке. Основные марки пива – Itaipava, Crystal, Lokal Black, Princess Petra.

После продления соглашения со своим давним (с 1978) китайским поставщиком пива Monarch Import Co. (дочерняя компания Crown Imports) сохранила свою роль эксклюзивного поставщика продукции Tsigntao Brewery на рынок США, Бермудские и Виргинские острова.

Anheuser-Busch InBev инвестирует 34 млн.долл. в пивоварню в Cartersville, которая в результате станет самой экологичной в глобальной структуре корпорации.  Это лишь часть большого проекта компании стоимостью 1 млрд.долл.

Азия
Согласно решению бразильского суда Kirin Holdings может продолжить процедуру поглощения бразильского  производителя пива и безалкогольных напитков Schincariol Participacoes e Representacoes. Напомним, что в августе 2011 японская сторона приобрела Aleadri-Schinni Participa??es e Representa??es S.A., которая в свою очередь владеет 50,45% акций Schincariol Participa??es e Representa??es S.A., миноритарии которой и опротестовали указанную сделку.

San Miguel Brewery Inc. (SMB), планирует разместить на рынке свои облигации на сумму 458 млн.долл.США для рефинансирования корпоративного долга.

Малайзийская пивоваренная компания Guinnes Anchor Bhd завершила финансовый год с неплохой нетто - ликвидностью.
 
Летом 2011 Carlsberg открыла представительство в Бангкоке для подготовки запуска производства по бутилированию пива в Таиланде, который входит в 10 крупнейших пивных рынков мира. До этого страна была крупным адресатом в структуре экспорта продукции компании. В настоящее время Carlsberg Thailand входит в Carlsberg Indochina наряду с подразделениями во Вьетнаме и Камбодже.

Продажи пива в Японии за 9 месяцев текущего года сократились на 3,4%, только в сентябре 2011 поставки пива и пивного напитка упали на 7%.

Совокупный объем урожая солодового ячменя в Китае в текущем году ожидается на уровне 1,3 – 1,4 млн.тонн.

Asahi Breweries Ltd. собирается возобновить лимитированный выпуск по оригинальному рецепту самого первого своего сорта, изготавливавшегося с 1892. В продажу напиток поступит в 350 млл. и 500 млл. Банках. Будет выпущено всего 150 тыс. упаковок по 20 бутылок.

Африка
Руандийское подразделение Heineken - Bralirwa Breweries планирует увеличить объемы производства в следующие несколько лет на 9-10%, для чего потребуется наращивание мощностей. За первую половину текущего года компания достигла рекордных показателей по темпам роста – доходы выросли на 26,5% (49,5 млн.долл.), а чистый операционных поток возрос на 30,4%.

Спот
Динамика торгов отразила изменения в оценке урожая по качественным критериям.

Цена на ячмень в Европе (FOB Creil евро за тонну)
Сорт	Урожай 2011		Урожай 2012
	на 07 октября	на 14 октября	на 07 октября	на 14 октября
2ряд. Ячмень	240.00-242.00	243.00-245.00	218.00-220.00	220.00-222.00
6ряд. Ячмень	216.00-218.00	215.00-217.00	193.00-195.00	191.00-193.00
Солод 2ряд.	446.50-448.50	450.00-452.00	419.50-421.50	422.00-424.00
Солод 6ряд.	417.00-419.00	416.00-418.00	389.00-391.00	386.50-388.50
Кормовой	179.00-181.00	177.00-179.00	--	--

Биржа
EURONEXT COMMODITY FUTURES на 07 октября 2011.
Цена ноябрьского контракта продолжает находится под давлением. Резких движений не ожидаем.

С учетом общей ситуации на рынках предпочтительно сохранение канала – 235- 255.

В то же время по мартовскому контракту вероятен проход до границы канала в область 260-265. По-прежнему основное движение вниз ожидаем не раньше начала ноября.


Фондовый рынок
MolsonCoors (www.molsoncoors.com)
Сохраняются предпосылки подъема до отметки 45-46, о которых упоминалось в предыдущем обзоре.


SABMiller (www.sabmiller.com)
Сохраняя вероятность роста с обновлением максимумов, цена все же чревата серьезной коррекцией. В случае уверенного прохода за линию 2300-2315 (с учетом хороших объемов на прошедшей неделе) можно ожидать обновление максимума и выхода на уровни 2500.

В то же время с учетом насыщенности недели важными событиями вероятность резкого роста и падения котировок практически равны.

Carlsberg (www.carlsberggroup.com)
С учетом результатов торгов ожидаем коррекцию до 350-353 с последующим ростом в рамках канала 350-400.


Heineken (www.heineken.com)
Котировки пока подтверждают привлекательный уровень для среднесрочного входа.

В случае коррекционных откатов на уровни 25-27 по-прежнему рекомендуем открывать среднесрочные длинные позиции.

Anheuser-Busch InBev. (www.ab-inbev.com)
Бумага по-прежнему зажата «тисками переговоров». Технически в рамках спекулятивной тактики бумага готова «выстрелить» вверх.

В случае же уверенного пробития уровня 35 целью может служить закрытие гэпа 2009 на отметке 25.

Diageo plc (www.diageo.com)
Неделя, как ожидалось, позволила бумаге консолидироваться на достигнутых уровнях. Технически все готово для пробоя уровня 1328.


Tsingtao Brewery Co., Ltd. (www.tsingtaobeer.com)
Бумаги компании продолжают оставаться под давлением. Прорыва вверх не ждем.

Для разгрузки индикаторов котировкам неплохо бы снизиться до уровня поддержки на 36, где можно рассматривать возможности покупки.
 
Итоги парижского заседания министров финансов и руководителей центральных банков стран Двадцатки, вероятнее всего, окажут некоторую поддержку фондовым площадкам при условии практических шагов, подтверждающих озвученные намерения. В противном случае дальнейшее снижение котировок обеспечено.
 
При подготовке обзора использованы материалы:

http://futuresource.quote.com
http://www.cmegroup.com
http://news.ncgapremium.com
http://www.asx.com.au
http://www.grains.org
http://e-malt.com
http://www.canadean.com
http://www.pfgbest.com
http://www.igc.int
http://www.defra.gov.uk/
http://www.usda.gov
http://www.agriweek.com/index.php
http://www.londonstockexchange.com/
http://forex-mmcis.ru/analytics.html?anl=3917
http://usda.mannlib.cornell.edu/usda
http://www.acti.de (ToepferInternational)
http://www.soufflet.com/en/news/press.html
http://www.sovecon.ru/
http://www.caskreport.com/images/stories/cask_ale_report_2011-12.pdf
http://www.interbrand.com/en/best-global-brands/Best-Global-Brands-2011.aspx
http://www.nbplc.com/news_nb_acquires_sonasystems.html
http://www.abfi.ie/Sectors/ABFI/ABFI.nsf/vPages/Sector_Association_-_Irish_Brewers_Association~irish-brewers-association?OpenDocument
http://www.braugerstengemeinschaft.de/index.php?StoryID=26
http://www.elpuntavui.cat/girona/nacional/4-economia.html
http://www.guardian.co.uk
http://www.alconews.ru/world/2011/08/18039.php
http://www.kirinholdings.co.jp/english/news/2011/1012_01.html