Новости рынка:

Мировое потребление и производство ячменя (млн.тонн)
	2007/2008	2008/2009	2009/2010	2010/2011	2011/2012
				оценка	прогноз
					25 авг	22 сен
Производство	133	155	150	125	133	134
Торговля	15	20	17	15	14	15
Потребление	135	146	145	138	139	139
Переходящие остатки	26	34	39	26	22	21

Банкиры надеются, что AB InBev приобретет к 2013 другого мирового гиганта – SABMiller, за 80 с лишним миллиардов долл.США.

По данным Toepfer International посевы под ячмень в мире сократились до минимального за последние 50 лет уровня – 50 млн.га.
 
Европа
Бочковой эль по-прежнему превосходит по темпам развития другие сегменты пивного рынка Великобритании, повысив свою долю до 15%.  В обзоре The Cask Report за 2011-12 отмечается увеличение доли молодого поколения в возрастной структуре потребителей. В то же время 2010 выдался непростым и объем производства в данном сегменте снизился на 2% (пивной же рынок в целом сократился на 7,8%). Дистрибьюция напитка ведется главным образом через сеть пабов – только за прошлый год количество клиентов возросло на 2500.
 
Урожай ячменя в Германии в текущем году составит 8,7млн.тонн против 10,4 млн.тонн в 2010. Сбор урожая затруднялся дождливой погодой.

Согласно официальной статистики Германия экспортировала в июле 2011 зерна в количестве 536 тыс.тонн (за тот же период 2010 – 1,1 млн.тонн), в том числе в другие страны ЕС – 375 тыс.тонн (702 тыс.тонн). Экспорт ячменя составил 44 тыс.тонн (160 тыс.тонн), в том числе солодового – 27 тыс.тонн (56 тыс.тонн). Импорт зерна за указанный период составил 469 тыс.тонн (714 тыс.тонн), в том числе из стран ЕС – 446 тыс.тонн (692 тыс.тонн). Данные по ввозу ячменя зафиксированы на уровне 113 тыс.тонн (176 тыс.тонн), в том числе солодового – 30 тыс.тонн (24 тыс.тонн).

Экспорт ячменя из Франции в 2010/2011 достиг 5,7 млн.тонн, в том числе в страны ЕС – 4,4 млн.тонн.

По данным Украгроконсалт экспорт ячменя из Украины сократился в текущем году на 37% в сравнении с предыдущим периодом. По состоянию на 26 сентября 2011 страна вывезла 784,2 тыс.тонн зерна (в предыдущем периоде – 1,25 млн.тонн).

29 сентября 2011 французская Malteries Soufflet объявила о поглощении ведущего немецкого производителя солода Durst Malz.

Moody's повысило рейтинговый прогноз по AB InBev NV.

В рамках глобальной стратегии развития StarBev выводит свое лагерное пиво Staropramen на 15 новых рынков.

В финальном отчете Defra за 2010/2011 (27 сентября 2011) предложение ячменя в Великобритании оценивается на уровне 6,95 млн.тонн.

В условиях затишья на рынке цены на ячмень во Франции продолжили снижение.
 
Назначен новый президент дочернего подразделения SABMiller в Румынии - Andrew Highcock вслед за решением Gary Whitlie выйти на пенсию. До своего назначения Highcock работал на Pivovary Topvar – словацком подразделении SABMiller. В послужном списке значатся и должности в компаниях Diageo.

Голландская пивная компания Olm, увязшая в судебных разбирательствах с Heineken, объявлена банкротом. Компанию обвиняли в использовании бочонков Heineken для реализации своего дешевого напитка.

Америка
Разочаровывающие данные по сбору урожая солодового ячменя продолжают поступать практически из всех регионов США, подкрепляя ожидания ограниченного предложения вплоть до урожая следующего года. По данным Farm & Ranch Guide в большинстве регионов урожайность и качество зерна оказались ниже показателей предыдущих периодов. Текущие цены на спотовом рынке  на солодовый ячмень сохраняются на уровне 7 долл.СЩА/буш., а на кормовой – 4,6-4,75 долл.США/буш.

По данным сельскохозяйственного департамента США складские запасы хмеля в США на 1 сентября остаются на уровне показателя за 2010 – 83,0 млн.фунтов, что выше данных за 2009 на 28%. Соответственно на долю пивоварен приходится 46 млн.фунтов, а фермеров и дилеров – 37,0 млн.фунтов.

Главный завод Molson Coors в Ванкувере остается основой канадского бизнеса компании.
 
Diageo надеется, что недавно выведенная на американский рынок марка пива Guinness Black Lager поможет существенно увеличить масштабы пивного бизнеса компании в США. Данный бренд показал неплохие результаты в странах Африки и Азиатско-тихоокеанского региона. Однако в Европе (на которую приходится до 40% продаж) ситуация обратная - здесь продажи сократились на 5% как в стоимостном, так и физическом выражении, несмотря на рост показателя в Великобритании и Ирландии.

Федеральные авансовые кредиты, предоставлявшиеся ранее канадским фермерам-производителям пшеницы и ячменя отныне будут выделяться через канадскую Ассоциацию производителей  рапса в рамках федеральной программы авансовых платежей с 1 октября 2011 по пшенице и 1 апреля 2012 по ячменю. Комиссионный сбор Ассоциации составит 150 к.долл., тогда как услуги Зернового совета обходились фермерам в 75 к.долл.

Азия
Пятерка ведущих пивных компании контролирует 73% рынка пива в Китае – China Resources Snow Breweries, Tsingtao, Yanjing, AB InBev и Carlsberg.

Kirin Holdings намерена скупить оставшиеся акции Schincariol, а Kirin Brewery Co. возобновила производство на заводе в Sendai (префектура Miyazaki) с выпуска марки "Ichibanshibori", используя хмель выращенный в  Tono (префектура Iwate).
 
Австралия
Сделка по приобретению австралийского производителя пива Foster’s, которая в результате обошлась SABMiller в 9,9 млрд.а.долл.,  получила одобрение национального регулятора – ACCC. Данное событие по мнению аналитиков придаст дополнительный импульс развитию  кустарного производства пива в стране, на долю которого приходится 2% пивного рынка Австралии. В рекламе акцентируется внимание на то, что именно данный сегмент сохранит традиционный «австралийский вкус» напитка.

Официально утвержден новый экспортный сорт австралийского ячменя - WABAR2315.

Африка
Accra Brewery Limited (ABL) может вновь пройти листинг на фондовой площадке Ганы в свете улучшения финансового положения компании. Отмечается, что после делистинга была проведена мощная финансовая накачка со стороны материнской компании - SABMiller Africa.  Деятельность компании оказывает серьезное влияние на социально-экономическую ситуацию в стране – оборот фирмы составляет 0,4% ВВП страны.

Спот
В целом ситуация сохраняет «канальный характер» динамики цен.

Цена на ячмень в Европе (FOB Creil евро за тонну)
Сорт	Урожай 2011		Урожай 2012
	на 16 сентября	на 30 сентября	на 16 сентября	на 30 сентября
2ряд. Ячмень	263.00-265.00	247.00-249.00	230.00-232.00	221.00-223.00
6ряд. Ячмень	224.00-226.00	218.00-220.00	200.00-202.00	195.00-197.00
Солод 2ряд.	475.00-477.00	455.00-457.00	434.50-436.50	423.00-425.00
Солод 6ряд.	427.00-429.00	419.50-421.50	397.50-399.50	391.00-393.00
Кормовой	188.00-190.00	187.00-189.00	--	--

Биржа
EURONEXT COMMODITY FUTURES на 30 сентября 2011.




Цена приближается к линии поддержки на уровне 235 от которой выока вероятность отскока.

Второй гэп в рамках коррекции сигнализирует о вступлении цены в завершаюшю фазу. Рекомендация – откупать на проходах вниз.

Фондовый рынок
MolsonCoors (www.molsoncoors.com)
Цена приближается к уровням привлекательным для открытия длинных позиций – начало 30-х.



Вероятно продолжение скольжения вниз в начале недели. Пробой минимума 2010 сформирует неплохую возможность игры на отскок с целями в области 42-45.
 
SABMiller (www.sabmiller.com)
Конструктивно недостает второй коррекционной волны вниз.



В то же время, обновление минимумов 2010 скорее всего произойдет при глобальном пессимизме на фондовых площадках. Неделя скорее всего откроется некоторым снижением с последующим восстановлением. Вероятный коридор – 1800-2100.

Carlsberg (www.carlsberggroup.com)
Цена приблизилась к привлекательным уровням.



На уровнях 300-330 представляется неплохая возможность открытия длинных позиций.

Heineken (www.heineken.com)
Боковик пока остается наиболее предпочтительным сценарием и на предстоящей неделе.




Anheuser-Busch InBev. (www.ab-inbev.com)
Возможности роста котировок пока сохраняют неплохой потенциал обновления максимума 2011.



На неделе более вероятна траектория в рамках канала последних 2-3-х месяцев.

Diageoplc (www.diageo.com)
Прогнозный сценарий представляется все еще незавершенным.

Ближе к целям указанного сценария можно открываться вверх с перспективами обновления максимума.

Относительное спокойствие вероятнее всего сохранится и в начале предстоящей недели, в течение которой спекулянты по максимуму заложат в цену ожидаемые оптимистические прогнозы итогов заседаний регуляторов рынка. Естественно, обманутые ожидания впоследствии могут привести к всплеску волатильности. К середине недели лучше подготовиться к возможному нарастанию напряженности.
 
При подготовке обзора использованы материалы:

http://futuresource.quote.com
http://www.cmegroup.com
http://news.ncgapremium.com
http://www.asx.com.au
http://www.grains.org
http://e-malt.com
http://www.canadean.com
http://www.pfgbest.com
http://www.igc.int
http://www.usda.gov
http://www.agriweek.com/index.php
http://www.londonstockexchange.com/
http://forex-mmcis.ru/analytics.html?anl=3917
http://usda.mannlib.cornell.edu/usda
http://www.acti.de (ToepferInternational)
http://www.soufflet.com/en/news/press.html
http://www.caskreport.com/images/stories/cask_ale_report_2011-12.pdf