Новости компаний
AB InBev является безоговорочным лидером среди производителей напитков по объему поглощений активов по всему миру за последние 10 лет (почти 90 млрд.долл.). В настоящее время разогреваются спекуляции вокруг слухов об интересе гиганта к активам SABMiller Plc. и PepsiCo Inc.

Недавно назначенные руководители двух крупнейших английских компаний SABMiller и Diageo в ожидании дальнейшего сокращения продаж пива в предстоящем квартале ищут пути решения данной проблемы, вызванной слабеющим спросом в развивающихся странах и падением потребления в развитых. В текущем году Diageo столкнулась с падением продаж на 9% до 10,3 млрд.ф.с., а у SABMiller эти же данные сократились на 1% до 26,7 млрд.долл.

По итогам 3 квартала 2014 чистые продажи Diageo сократились на 1,7% в том числе и под влиянием негативного валютного курса.

Согласно данным, опубликованным в сентябре, продажи безалкогольного низкосолодового пива составили: Kirin Brewery Co. - 940,000 банок “Kirin Tanrei Platinum Double,” Asahi Breweries Ltd. - 540,000 банок “Super Zero”, Suntory Holdings Ltd. - 360,000 банок “Oishi Zero”, а пионер в этой области Sapporo Breweries Ltd. - 520,000 банок “Goku Zero”.

Molson Canada и Miller Brewing Co. поставили точку в давнем юридическом споре о праве на дистрибьюцию, договорившись, что с апреля 2015 торговая марка Miller вновь вернется к SABMiller.

За 6 месяцев чистые доходы SABMiller выросли на 5%. Во втором квартале этот показатель составил 3%. Совокупный объем продаж напитков за полугодие вырос на 1%, главным образом за счет рынков Л.Америки и Африки. Разочаровали инвесторов данные по продажам лагерного пива в Китае и Европе.

По итогам 3 квартала 2014 чистые продажи Diageo сократились на 1,7% в том числе и под влиянием негативного валютного курса.

Продажи лагерного пива зимбабвийской Delta Corporation (дочка SABMiller) в первом полугодии сократились на 25%.

Kirin Holdings Company официально включена в Dow Jones Sustainability Asia/Pacific Index (DJSI Asia Pacific).

Котировки
SABMiller plc (www.sabmiller.com)
После ожидавшейся коррекции до 55 дневной наиболее вероятен сценарий консолидации с возможным ростом к 3,5 ф.с.


Molson Coors (www.molsoncoors.com)
Потенциал снижения все еще сохраняется, что увеличивает шансы боковика у текущих значений.


Heineken Holding (www.heineken.com)
Уровень поддержки был пройден с гепом. В то же время сильная поддержка в виде 55 и 100 дневной, а также нижней границы канала обеспечат сохранение текущих уровней.


Anheuser-Busch InBev. (www.ab-inbev.com)
Также ожидаемая и аналогичная с предыдущей компанией ситуация и по данной бумаге.


Diageo plc (www.diageo.com)
Потенциал коррекции на грани исчерпания. Ожидания консолидации.


Carlsberg (www.carlsberggroup.com)
Несмотря на пробитие нижней границы канала роста сохранение котировки в канале оставляет шансы боковика и даже небольшого отскока. При неблагоприятном валютном фоне цена может продолжить снижение.


Asahi Breweries, Ltd. (http://www.asahigroup-holdings.com/en)
Укрепление йены продавило котировки ниже линии поддержки. Падение может продолжиться до 55 дневной.


Anadolu Efes (www.anadoluefes.com)
Сохраняем ожидание боковика.


Kirin Holdings Company, Limited. (www.kirinholdings.co.jp)
Ожидания дальнейшего снижения к уровням 200 дневной, где откроются возможности покупок.


Sapporo Holdings Ltd. (www.sapporoholdings.jp)
Пробитие уровня 55 дневной может получить продолжение до 100 дневной.


Tsingtao Brewery Co., Ltd. (www.tsingtaobeer.com)
Несмотря психологическое значение «теневого» пробоя границы канала роста, по-прежнему сохраняется  инвариантность дальнейшей динамики. Во многом ближайшую динамику определят данные по экономике, публикация которых ожидается в середине недели.


Новости рынка:
Аналитики опасаются резких движений на рынке солодового ячменя ввиду неблагоприятных погодных условий в С.Америке и Аргентине.

ЕС в первой половине октября выдал лицензии на экспорт 2,7 млн.тонн и импорт 50 тыс.тонн ячменя.

По ожиданиям экспертов продажи пива в Бразилии за счет предстоящих заключительных месяцев могут вырасти по году в целом на 3%.

В августе 2014 потребление пива сократилось в США на 4,6%, а в Германии – на 11,2%.

Доля пива в совокупных продажах алкоголя в Австралии в прошедшем году сократилось до 41% (в начале 60-х она составляла 75%). В самой же доле пива резко вырос удельный вес мелкосерийного производства, хотя этот показатель пока находится у отметки 3%.

Сохраняем ожидания продолжения консолидации у нижней границы технического канала с повышением потенциала отскока.


Спот
Торги на спотовом европейском рынке ячменя урожая 2015, вероятнее всего, сохранят консолидационный характер динамики.

Цена на ячмень в Европе  (FOB Creil евро за тонну)

Сорт	Урожай 2014
	На 17 октября	На 10 октября
2ряд. Ячмень	191.0-193.0	174.0-176.0
6ряд. Ячмень	160.0-162.0	156.0-158.0
Солод 2ряд.	384.5-386.5	363.5-365.5
Солод 6ряд.	346.0-348.0	341.0-343.0
Кормовой (урожая 2012)	147.0-149.0	146.0-148.0

Цена на фуражный ячмень в Великобритании к 11 октября 2014 прибавила вес со 100,7 ф.с./т до 101,2 ф.с/т. Солодовый ячмень с недельным лагом также отыграл падение - со 113,9 ф.с. – до 119,0 ф.с/т.

Средние котировки на американских элеваторах в Монтане сохраняют стабильность: 3,75 - 4,50 долл./ц по фуражному ячменю и 12,0 долл/ц по солодовому ячменю.

Канадский рынок ячменя завершил неделю неплохим ростом, отыграв месячное падение:

Канада – закупочные ср. цены элеваторов на фуражный ячмень к.долл/т

	22 августа	29 августа	19 сентября	26 сентября	03 октября	10 октября	17 октября
Калгари	143,39	138,39	130,89	128,89	128,89	132,89	140,39
Эдмонтон	126,49	123,66	120,59	123,50	125,95	122,83	129,17
Летбридж	159,92	149,92	141,92	141,91	141,92	143,92	156,92
Ред Дир	133,66	128,66	127,18	131,55	132,55	132,55	137,44
Райкрофт	123,09	111,34	95,73	102,62	134,8	107,09	113,59
Вегревилл	134,68	128,34	120,84	120,84	120,84	122,34	130,34

Биржа
После ожидаемой консолидации накоплен потенциал резкого спекулятивного движения.


Динамика фьючерсных контрактов на солодовый ячмень в Париже учла нервозность вокруг спекуляций по перспективам урожая:

Котировка фьючерсов евро/т MATIF

Контракт	Закрытие
	22 августа	29 августа	19 сент.	26 сент.	3 октября	10октября	17октября
BGX14 (Nov '14)	197.50s	196.00s	194.00s	185.00s	195.00s	197.00s	205.00s
BGF15 (Jan '15)	197.50s	196.00s	194.00s	185.00s	195.00s	197.00s	205.00s
BGH15 (Mar '15)	197.50s	196.00s	194.00s	185.00s	195.00s	197.00s	205.00s
BGK15 (May '15)	197.50s	196.00s	194.00s	185.00s	195.00s	197.00s	205.00s
BGX15 (Nov '15)	197.50s	196.00s	194.00s	185.00s	195.00s	197.00s	205.00s
BGF16 (Jan '16)	197.50s	196.00s	194.00s	185.00s	195.00s	197.00s	205.00s
BGH16 (Mar '16)	199.00s	197.50s	196.00s	194.00s	185.00s	195.00s	205.00s
BGK16 (May '16)	199.00s	197.50s	196.00s	194.00s	185.00s	195.00s	205.00s
BGX16 (Nov '16)	199.00s	197.50s	196.00s	194.00s	185.00s	195.00s	205.00s
BGF17 (Jan '17)	199.00s	197.50s	196.00s	194.00s	185.00s	195.00s	205.00s
BGH17 (Mar '17)	199.00s	197.50s	196.00s	194.00s	185.00s	195.00s	205.00s

В Канаде фьючерсные контракты на WESTERN BARLEY (Lethbridge) продолжили рост со 178 до 180 к.долл./т к 17 октября 2014.

Котировки фьючерсов на ICE Canada также частично отыграли падение в октябре.

Фьючерсы на ячмень (Виннипег) к.долл/т

Контракт	22авг.	29 авг.	19 сент.	26 сент.	3 октября	10 октября	17 октября
BBV14 (Oct '14)	135.00s	127.00s	123.50s	123.50s	114.50s	115.50s	119.00s
BBZ14 (Dec '14)	137.00s	128.00s	125.50s	125.50s	116.50s	117.50s	122.00s
BBH15 (Mar '15)	138.00s	128.00s	126.50s	126.50s	119.50s	120.50s	122.00s
BBK15 (May '15)	138.00s	128.00s	126.50s	126.50s	119.50s	120.50s	122.00s
BBN15 (Jul '15)	138.00s	128.00s	126.50s	126.50s	119.50s	120.50s	122.00s
BBV15 (Oct '15)	138.00s	128.00s	126.50s	126.50s	119.50s	120.50s	122.00s
BBZ15 (Dec '15)	138.00s	128.00s	126.50s	126.50s	119.50s	120.50s	122.00s
BBH16 (Mar '16)	138.00s	128.00s	126.50s	126.50s	119.50s	120.50s	122.00s
BBK16 (May '16)	138.00s	128.00s	126.50s	126.50s	119.50s	120.50s	122.00s
BBN16 (Jul '16)	138.00s	128.00s	126.50s	126.50s	119.50s	120.50s	122.00s
BBV16 (Oct '16)	138.00s	128.00s	126.50s	126.50s	119.50s	120.50s	122.00s

Цена на фьючерс восточно-австралийского фуражного ячменя с поставкой в январе 2015 за неделю практически не изменилась, прибавив всего 0,5 цента - с 242,0 до 242,5 а.долл./т на 17 октября 2014. А майский контракт даже снизился к концу недели с 249,3 до 248,0 а.долл./т.

Котировки по контрактам в Бомбее (NCDEX BARLEY) продолжили техническую коррекцию, во многом благодаря валютного фактора.

Фьючерсы на ячмень (Бомбей) и.р/ц

Контракт	22 августа	29 августа	19 сентября	26 сентября	3 октября	10 октября	17 октября
H1U14 (Sep '14)	1,484.50s	1,480.50s	1,576.50s	--	--	--	--
H1V14 (Oct '14)	1,511.50s	1,508.00s	1,596.00s	1,594.00s	1,579.50s	1,561.50s	1,598.50s
H1X14 (Nov '14)	1,548.00s	1,535.50s	1,626.50s	1,630.50s	1,609.50s	1,591.00s	1,581.00s
H1Z14 (Dec '14)	1,584.50s	1,563.00s	1,691.50s	1,667.00s	1,639.00s	1,624.00s	1,610.00s
H1F15 (Jan '15)	--	--	1,626.50s	1,703.50s	1,669.50s	1,646.50s	1,631.00s