Новости компаний
Аналитики отмечают радикальные сдвиги в потребительских предпочтениях китайского населения по мере расширения социальной базы экономически активного населения за счет поколения нового тысячелетия. Именно на них приходится основное потребление растущего импорта известных пивных брендов. Причем предпочтения отдаются в пользу ароматизированных напитков с низким содержанием алкоголя, что может служить основой стремительного роста мелкосерийного сегмента производства увеличения числа слияний и поглощений в отрасли.

На 20% выросли в первом квартале 2015 чистые доходы San Miguel Brewery, несмотря на введение по отрасли дополнительной налоговой нагрузки.

GrainCorp ищет различные возможности расширения своего солодового направления.

Чистые доходы ThaiBev в первом квартале выросли на 10% до 6,53 млрд.бат.

Колумбийский частный инвестиционный фонд объявил о продаже ведущего в стране производителя мелкосерийного пива Bogota Beer Company в пользу компании Ambev. В свое время инвестиции фонда поддержалa агрессивную маркетинговую стратегию Bogota Beer Company и позволила последней запустить современную пивоварню мощностью 280 тыс.гкл, а также расширить реализационную сеть пабов  с 13 до 27.

Котировки
SABMiller plc (www.sabmiller.com)
Опубликованы предварительные результаты по 1 кварталу: чистый доход в постоянных ценах вырос на 5%, доход на акцию сократился ввиду неблагоприятной курсовой ситуации, свободный денежный поток вырос на 26%, а совокупные дивиденды по  году в целом составили 1,13 долл.США на акцию. Заметно укрепились позиции компании в Африке после учреждения СП - Coca-Cola Beverages Africa

Также объявлено, что в результате своего назначения на должность руководителя Altria Group, Inc. г-н Ховард Вилард покинет место в Совете директоров SABMiller с 23 июля 2015, которое, в свою очередь, займет Дейв Беран.

Компания также недавно стала новым владельцем современной мелкосерийной пивоварни в Лондоне - Meantime Brewing Company, основанной в 1999 известным пивоваром Аластером Хуком в Гринвиче и которая считается пионером в данном направлении на английском рынке. В планах компании не только раскрутка брендов последней (Pale Ale и London Lager) в Великобритании, но и выход на рынки третьих стран. 

Доходы зимбабвийского подразделения компании - Delta Corporation Ltd., в истекшем финансовом году сократились на 13%, что в целом отражало резкое падение покупательской способности населения в результате экономического спада в стране. Чистые доходы Delta упали до 92,8 млн.дол, доход на акцию сократился до 7,44 центов. На фоне падения объемов продаж лагерного пива и прохладительных напитков позитивную динамику сохранили лишь продажи пива на базе местного сорго (+8).

Для продолжения роста остаемся в ожидании подтверждения пробития верхней границы треугольника.


Constellation Brands, Inc. (www.cbrands.com)
Затянувшийся боковик добавляет напряженности в ожидании формирования заключительной коррекционной волны.


Molson Coors (www.molsoncoors.com)
Ожидаемое продолжение роста пока не отыграло свой потенциал, что может привести к консолидации в рамках боковика.


Heineken Holding (www.heineken.com)
Котировки остаются заложником валютного курса.


Anheuser-Busch InBev. (www.ab-inbev.com)
За период с 4 по 8 мая 2015 в рамках выкупа акций компания объявила о приобретении 1,54 млн.акций. Также объявлена дата официального запуска вьетнамского предприятия в провинции Binh Duong – 21 мая 2015.

Сохраняются шансы продолжения роста.


Diageo plc (www.diageo.com)
Пока сохраняет потенциал развития коррекции в рамках фигуры пробитого треугольника.


Carlsberg (www.carlsberggroup.com)
В первом квартале 2015 в органическом измерении объемы производства сократились на 1% (позитивная динамика в странах Западной Европы и Азии не перекрыла негатив по Восточной Европе), чистый доход вырос на 4%, а операционная прибыль выросла на 8%. Операционная маржа в целом составила 4,9%.

Carlsberg Brewery Malaysia Bhd объявила о продаже своей 70% доли в Luen Heng F&B Sdn Bhd в пользу Capriwood Sdn Bhd за 19,5 млн.м.р. После закрытия сделки  Carlsberg Malaysia выйдет из Luen Heng (дистрибютор и поставщик импортного алкоголя). Отчетность по первому кварталу 2015 как минимум позволила удержать котировки в рамках консолидационной структуры. Реализация сценария роста, скорее всего, потребует технической коррекции.


Asahi Breweries, Ltd. (http://www.asahigroup-holdings.com/en)
По результатам апреля 2015 продажи компании показали улучшение в динамике г/г - на 18% по поставкам на внутренний рынок, 41% по сегменту пива с низким содержанием солода и 33% по новым сортам пива. В то же время по итогам 4 месяцев 2015 пока в позитивную зону вышли продажи  пива с низким содержанием солода - +2% г/г.

Сохраняем актуальность сценария продолжения роста к следующей цели на 4500.


Anadolu Efes (www.anadoluefes.com)
Чистые убытки компании в первом квартале 2015 увеличились до 212 млн.т.л. а консолидированные продажи сократились на 4% до 17,1 млн.гкл.

Ожидаемая очередная попытка продолжения роста не смогла преодолеть ближайшие максимумы. Серьезные уровни сопротивления  на узле пересечения основных средних не позволяют с технической точки зрения рассчитывать на ближайший успех подобного сценария.


Kirin Holdings Company, Limited. (www.kirinholdings.co.jp)
Компания опубликовала т.н. интегрированный расширенный отчет за период с 2004 по 2014 год, в котором дается анализ причин негативных тенденций развития компании и план мероприятий по достижению поставленных целей устойчивого развития группы. В докладе также дается оценка глобального рынка пива. В частности, ее аналитики оценили объем мирового рынка пива в 2013 на уровне 189 млн.гкл, причем основной рост пришелся на период с 2004 по 2007 (со 152 до 176 млн.гкл), а в структуре потребления среди лидеров в 2014 отмечается Китай (28%) и США (свыше 23%), далее следуют Германия (9,2%), Бразилия (8,2%), Россия (8%) и Япония (6,3%). Региональная структура потребления пива в мире представлена в такой пропорции: Европа – 33,7%, Азия – 28%, С.Америка – 16,6%, Л.Америка -15,2%, Африка – 4,6%, Океания – 1,3% и Бл.Восток – 0,6%.

San Miguel Corp. рассматривает возможность продажи своей доли в СП с Kirin Holdings в пользу последней.

Сохраняем ожидание обновления максимума 2015 с последующей коррекцией до текущих уровней.


Sapporo Holdings Ltd. (www.sapporoholdings.jp)
Вероятность продолжении коррекции превалирует.


Tsingtao Brewery Co., Ltd. (www.tsingtaobeer.com)
Ожидания прежние - боковая консолидация на фоне сохранения сигналов возможного продолжения коррекции.


Новости рынка:
В майском прогнозе департамент с/х США, несмотря на повышенные ожидания урожая в ряде ключевых стран, понизил оценку объемов производства ячменя в мире ввиду уменьшения прогнозов по России и Украине на 25%. Также снижен прогноз по объемам торговли из-за слабого спроса со стороны Китая и стран С.Африки.

Майский прогноз состояния мирового рынка ячменя тыс.тонн

	2010/11	2011/12	2012/13	2013/14	2014/15	2015/16
					пр.апреля	пр.мая
Экспорт всего, в т.ч.	15,197	21,396	22,130	23,872	25,485	23,235
ЕС	4,581	3,646	6,473	4,926	8,500	7,500
Австралия	4,088	5,819	4,621	6,262	5,500	5,500
Россия	969	3,668	2,366	2,762	4,700	3,500
Аргентина	1,531	3,631	3,647	2,829	1,600	2,000
Украина	2,446	2,166	2,659	3,827	2,700	2,000
Канада	1,052	1,437	1,316	1,714	1,300	1,500
Казахстан	224	659	151	575	500	500
Индия	30	52	542	546	300	400
США	222	179	163	336	250	250
Сербия	9	14	26	18	25	25
Турция	1	103	0	9	10	25
Импорт всего, в т.ч.	15,197	21,396	22,130	23,872	25,485	23,235
Китай	1,656	2,541	2,184	4,891	8,000	7,000
С.Аравия	6,200	8,600	10,200	8,500	6,500	6,500
Иран	500	1,700	1,100	1,100	1,500	1,500
Япония	1,359	1,257	1,356	1,294	1,300	1,300
Иордания	544	736	831	997	900	800
Ливия	179	183	573	681	700	700
Алжир	262	501	364	778	750	600
США	148	470	431	522	500	500
Бразилия	362	274	369	338	325	400
Кувейт	317	376	388	436	400	400
ОАЭ	334	524	541	468	400	400
Израиль	287	276	244	304	325	325
Тунис	281	218	764	456	500	300
Колумбия	251	301	232	253	275	275
Марокко	222	536	147	471	500	200
Мексика	26	144	47	108	100	125
Уругвай	183	77	252	126	100	125
Азербайджан	54	49	14	78	125	100
ЕС	288	364	52	58	50	100
Перу	83	97	103	87	125	100
Россия	411	372	278	194	100	100
в т.ч. по регионам
Бл.Восток	8,593	12,543	13,906	12,537	10,510	10,160
В.Азия	3,107	3,924	3,663	6,317	9,425	8,425
С.Африка	960	1,482	1,885	2,433	2,500	1,850
Ю.Америка	922	851	1,064	887	910	985
С.Америка	227	620	499	639	650	650
СНГ-12	648	697	375	362	337	320
Ост.Европа	189	209	127	163	130	160
ЕС-28	288	364	52	58	50	100
Ю.Африка	72	100	52	116	80	90
Океания	15	19	9	46	35	25
Ю.Азия	9	67	7	12	15	10
Производство всего, в т.ч.	123,197	133,545	129,791	145,449	140,926	139,682
Алжир	1,500	1,350	1,500	1,500	1,300	1,500
Аргентина	2,950	4,500	5,000	4,750	3,000	3,700
Австралия	7,995	8,221	7,472	9,669	7,950	8,600
Беларусь	1,966	1,979	1,917	1,674	2,250	2,000
Канада	7,627	7,892	8,012	10,237	7,120	7,700
Китай	1,972	1,637	1,626	1,500	1,500	1,500
Эфиопия	1,703	1,592	1,782	2,053	2,100	2,040
ЕС	53,691	51,883	54,875	59,722	60,197	58,680
Индия	1,350	1,660	1,620	1,750	1,830	1,850
Иран	3,580	2,900	3,400	3,200	3,200	3,300
Казахстан	1,313	2,593	1,500	2,539	2,412	2,600
Марокко	2,570	2,340	1,200	2,700	1,700	3,200
Россия	8,350	16,938	13,952	15,389	20,026	16,500
Турция	5,900	7,000	5,500	7,300	4,000	7,000
Украина	8,484	9,098	6,935	7,561	9,450	6,200
США	3,924	3,370	4,768	4,719	3,849	4,311
в т.ч. по регионам
ЕС-28	53,691	51,883	54,875	59,722	60,197	58,680
СНГ-12	21,574	32,227	25,958	29,153	35,763	29,025
С.Америка	12,223	11,749	13,812	15,506	11,519	12,596
Бл.Восток	11,474	11,691	10,302	12,449	8,648	11,948
Океания	8,303	8,538	7,911	10,085	8,360	9,015
С.Африка	4,546	4,410	3,306	4,725	4,109	5,434
Ю.Америка	3,869	5,530	6,084	5,880	4,115	4,800
Ю.Азия	1,990	2,267	2,152	2,457	2,537	2,557
Ю.Африка	2,095	2,099	2,283	2,521	2,607	2,550
В.Азия	2,290	1,962	1,920	1,800	1,801	1,790
Ост.Европа	1,142	1,189	1,188	1,151	1,270	1,287
Потребление всего, в т.ч.	136,306	135,195	131,706	141,133	141,471	142,079
Алжир	1,600	1,800	2,000	2,050	2,150	2,150
Аргентина	1,135	1,200	1,300	1,600	1,600	1,600
Австралия	4,200	3,300	3,000	3,300	2,600	3,100
Беларусь	2,000	2,100	2,000	1,800	2,100	2,200
Канада	7,464	6,916	6,809	7,720	6,400	6,600
Китай	4,050	3,800	4,000	6,300	9,500	8,400
Эфиопия	1,725	1,600	1,725	2,000	2,100	2,150
ЕС	56,610	51,200	51,000	53,400	51,500	51,400
Иран	3,900	4,100	4,600	4,600	4,800	4,900
Казахстан	1,475	1,825	1,375	2,000	1,900	2,100
Марокко	3,050	3,100	1,900	2,300	2,800	3,000
Россия	9,500	14,300	12,100	12,700	14,400	14,000
С.Аравия	6,325	7,225	8,325	8,025	8,025	7,525
Турция	6,000	6,750	6,200	6,950	5,350	6,650
Украина	6,000	6,300	5,100	5,100	4,700	4,600
США	4,536	4,170	4,638	4,775	4,178	4,637
в т.ч. внутрирегиональное
ЕС-28	56,610	51,200	51,000	53,400	51,500	51,400
СНГ-12	20,587	26,268	22,339	23,551	25,005	24,855
Бл.Восток	19,884	22,016	22,735	23,860	21,996	22,856
С.Америка	12,700	11,786	12,347	13,195	11,278	11,937
В.Азия	5,847	5,580	5,806	8,006	11,205	10,100
С.Африка	5,882	6,186	5,560	6,230	7,059	7,058
Ю.Америка	2,936	3,077	3,327	3,553	3,585	3,640
Океания	4,550	3,650	3,425	3,750	3,050	3,550
Ю.Африка	2,207	2,133	2,285	2,555	2,665	2,715
Ю.Азия	1,992	2,197	2,063	1,913	2,112	2,162
Ост.Европа	1,339	1,366	1,298	1,298	1,389	1,422
Перех.остатки всего, в т.ч.	24,332	22,682	20,767	25,083	24,538	22,141
Алжир	1,236	1,458	1,217	1,178	1,278	1,228
Канада	1,502	1,195	983	1,950	1,420	1,045
ЕС	7,938	6,069	5,071	5,696	5,993	5,873
Иран	1,348	1,348	1,748	1,248	1,448	1,348
Россия	1,386	848	726	932	1,658	758
С.Аравия	1,323	2,814	3,006	3,996	3,986	2,976
Турция	724	910	469	899	389	764
США	1,945	1,306	1,750	1,791	1,689	1,689
в т.ч. по регионам
ЕС-28	7,938	6,069	5,071	5,696	5,993	5,873
Бл.Восток	4,159	5,930	6,039	7,043	6,570	5,797
С.Америка	3,647	2,621	3,014	3,980	3,298	2,933
С.Африка	2,612	2,449	1,740	2,482	2,083	2,309
СНГ-12	2,813	2,760	2,193	2,454	3,537	2,017
В.Азия	659	961	737	848	869	984
Ю.Америка	818	547	685	963	720	840
Океания	1,040	576	591	746	596	586
Ю.Африка	232	283	330	408	430	355
Ю.Азия	220	281	144	255	246	251
Ост.Европа	194	205	223	208	196	196